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(No Transcript)
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El Capital Privado Como Alternativa Para Ampliar
Las Exportaciones de Empresas Guatemaltecas

• Por Jorge M. Flores
• jorgemflores_at_gmail.com

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El Tema de Hoy
EL CAPITAL PRIVADO COMO ALTERNATIVA PARA AMPLIAR
LAS EXPORTACIONES DE EMPRESAS GUATEMALTECAS
Jorge M. Flores jorgemflores_at_gmail.com
4
Las alternativas de Financiamiento HOY en nuestro
país

• Prestamos con entidades bancarias
• Emisión de títulos de deuda (Bolsa de Valores)

5
Histórico de Emisores
ALIMENTOS MARAVILLA, S.A. ALIMENTOS,S.A. ARRENDA
DORA CENTROAMERICANA, S.A. BAC VALORES
GUATEMALA, S. A. BANCO CENTROAMERICANO DE
INTEGRACION ECONOMICA BIENES EMPRESARIALES,
S.A. BOLSAS DE PAPEL, SOCIEDAD ANONIMA CAJAS Y
EMPAQUES DE GUATEMALA, S. A. CEMENTOS PROGRESO,
S.A. CENTRAL DE EMPAQUES,S.A. CITIVALORES,
S.A. COMERCIAL ADMINISTRADORA, S.A. COMPANIA
DESARROLLADORA FERROVIARIA, S.A. CONTECNICA,
S.A. CORPORACION DE CAPITALES, S.A. DESARROLLO
DE LA ARTESANIA DE GUATEMALA, S.A. DESARROLLO E
INVERSIONES DE CENTROAMERICA S.A. DESARROLLOS
HOTELEROS INTERNATIONAL  EXCELENCIA EN SERVICIOS
INMOBILIARIOS, S.A. FABRICA DE BEBIDAS GASEOSAS
SALVAVIDAS, S.A. FACIL HOGAR, SOCIEDAD
ANONIMA FACTORRENT, S.A. FOMENTO DE INVERSIONES
Y ARRIENDOS, S.A. -  GT CONTICREDIT, S.A. HOGAR
DOS MIL, SOCIEDAD ANONIMA IDC HIPOTECAS, S.A. 
INTERAMERICAN POWER LIGHT INTERFOREST
LIMITED INTERNATIONAL FINANCIAL DEVELOPMENT
CORPORATION INVERSIONES CENTROAMERICANAS, S.
A. INVERSIONES DE FOMENTO, S.A. INVERSIONES Y
SERVICIOS COMERCIALES, SA INVERSIONES Y
SERVICIOS INTERNACIONALES, S.A. INYECTORES DE
PLASTICO, S.A. LAS AMERICAS INVESTMENT
OVERSEAS LITOGRAFIA BYRON ZADIK,
S.A. MULTICAJA, S.A. NEGOCIOS Y TRANSACCIONES
INSTITUCIONALES, S. A. OPERACIONES
INSTITUCIONALES, S.A. PLATA, S.A. RECURSOS
EDUCATIVOS Y PEDAGOGICOS, S.A. RECURSOS
INMOBILIARIOS Y SERVICIOS DIVERSOS
ESPECIALIZADOS, S.A. SERVICIOS COMERCIALES E
INDUSTRIALES, S. A. TABLEROS Y EXPLOTACIONES
MADERERAS, S.A. TARJETAS DE CREDITO DE
GUATEMALA,S.A. TOK, S.A. UTIL VALOR,S.A. 
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Histórico de Emisores
ALIMENTOS MARAVILLA, S.A. ALIMENTOS,S.A. ARRENDA
DORA CENTROAMERICANA, S.A. BAC VALORES
GUATEMALA, S. A. BANCO CENTROAMERICANO DE
INTEGRACION ECONOMICA BIENES EMPRESARIALES,
S.A. BOLSAS DE PAPEL, SOCIEDAD ANONIMA CAJAS Y
EMPAQUES DE GUATEMALA, S. A. CEMENTOS PROGRESO,
S.A. CENTRAL DE EMPAQUES,S.A. CITIVALORES,
S.A. COMERCIAL ADMINISTRADORA, S.A. COMPANIA
DESARROLLADORA FERROVIARIA, S.A. CONTECNICA,
S.A. CORPORACION DE CAPITALES, S.A. DESARROLLO
DE LA ARTESANIA DE GUATEMALA, S.A. DESARROLLO E
INVERSIONES DE CENTROAMERICA S.A. DESARROLLOS
HOTELEROS INTERNATIONAL  EXCELENCIA EN SERVICIOS
INMOBILIARIOS, S.A. FABRICA DE BEBIDAS GASEOSAS
SALVAVIDAS, S.A. FACIL HOGAR, SOCIEDAD
ANONIMA FACTORRENT, S.A. FOMENTO DE INVERSIONES
Y ARRIENDOS, S.A. -  GT CONTICREDIT, S.A. HOGAR
DOS MIL, SOCIEDAD ANONIMA IDC HIPOTECAS, S.A. 
INTERAMERICAN POWER LIGHT INTERFOREST
LIMITED INTERNATIONAL FINANCIAL DEVELOPMENT
CORPORATION INVERSIONES CENTROAMERICANAS, S.
A. INVERSIONES DE FOMENTO, S.A. INVERSIONES Y
SERVICIOS COMERCIALES, SA INVERSIONES Y
SERVICIOS INTERNACIONALES, S.A. INYECTORES DE
PLASTICO, S.A. LAS AMERICAS INVESTMENT
OVERSEAS LITOGRAFIA BYRON ZADIK,
S.A. MULTICAJA, S.A. NEGOCIOS Y TRANSACCIONES
INSTITUCIONALES, S. A. OPERACIONES
INSTITUCIONALES, S.A. PLATA, S.A. RECURSOS
EDUCATIVOS Y PEDAGOGICOS, S.A. RECURSOS
INMOBILIARIOS Y SERVICIOS DIVERSOS
ESPECIALIZADOS, S.A. SERVICIOS COMERCIALES E
INDUSTRIALES, S. A. TABLEROS Y EXPLOTACIONES
MADERERAS, S.A. TARJETAS DE CREDITO DE
GUATEMALA,S.A. TOK, S.A. UTIL VALOR,S.A. 
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Las alternativas de Financiamiento HOY en nuestro
país

• Prestamos con entidades bancarias
• Emisión de títulos de deuda (Bolsa de Valores)
• Invitación a inversionistas individuales a
  participar de su empresa

8
Financiamiento según Etapa
Family, Friends Fools
Varias Rondas de Financiamiento
Angel Investors
Venture Capital F.
Private Equity F.
Bancos y BVN
9
Cómo funcionan los Fondos de Capital Privado
10
Estadísticas de la Industria en L.A.

• Más de 250 Fondos de Capital Privado dedicados a
  América Latina.
• US 25 billones en Activos.
• Brasil 32
• Argentina 29
• Regional 15
• México 10
• Chile, Colombia 6
• Otros 5
• Centro América 3
• Guatemala menor al 1
• El monto promedio por Fondos de Capital Privado
  orientado a Latinoamérica es de US 339 mm

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Diferencias entre Capital Privado y un Crédito
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EL CAPITAL PRIVADO COMO ALTERNATIVA PARA AMPLIAR
LAS EXPORTACIONES DE EMPRESAS GUATEMALTECAS
Jorge M. Flores jorgemflores_at_gmail.com
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EL CAPITAL PRIVADO COMO ALTERNATIVA PARA AMPLIAR
LAS EXPORTACIONES?? DE EMPRESAS GUATEMALTECAS
EL CAPITAL PRIVADO COMO ALTERNATIVA PARA AMPLIAR
LAS EXPORTACIONES DE EMPRESAS GUATEMALTECAS
Jorge M. Flores jorgemflores_at_gmail.com
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Disminución en las exportaciones como
consecuencia de la crisis económica - Región
Centro Americana
Jorge M. Flores jorgemflores_at_gmail.com
15
Qué depara el futuro? Qué dice la historia?
Fuente Fondo Monetario Internacional
16
Crisis Oportunidad?
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Crisis Oportunidad?

• Marzo 1999 Marcos Galperín, fundador y CEO crea
  plan de negocios. Recibe capital semilla de los
  fundadores y familiares
• Noviembre 1999 Recibe la primera ronda de
  financiamiento por US7.6
• Mayo 2000 Recibe la segunda ronda de
  financiamiento por US46.7 millones
• Septiembre 2001 Se firmó una alianza exclusiva
  de 5 años con eBay
• Noviembre 2005 Adquiere algunas de las
  operaciones de DeRemate.com
• Agosto de 2007 Realiza su oferta pública inicial
  de acciones en el Nasdaq.
• Septiembre 2008 Adquirió las operaciones de
  Argentina y Chile de DeRemate.com.
• En 2008 obtiene ventas por US 137.0 millones y
  Utilidades por US 18.8 millones.

18
Posibles Destinos de los Fondos
19
El Efecto del Capital Privado
20
Cómo logramos que se Valoren las empresas

• Ingeniería Financiera
• Influencia en Gestión Corporativa
• Acompañamiento Operacional

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Evaluación de Negocios
1
2
3
4
Áreas de Evaluación
Factores Internos
Condiciones de la Inversión
Información Básica
Factores Externos
Clientes
Marca
Administración
Operativo
Forma
Mercado
Financiero
El Negocio
Contingencias
Legal y Reg.
Riesgos
Inversión Requerida
Salidas
Tecnología
PEST
22
Características de Empresas que Califican

• Indispensables
• Empresa con historial
• Gerentes y/o Directores de empresa con amplia
  experiencia relevante en el sector de su
  proyecto/ empresa.
• Empresas con capitalización mayor a US500,000.00
• Estar dentro del enfoque del fondo
• Deseables
• Tener al día y en orden su historial contable.
• No tener ninguna clase de limitación legal,
  fiscal o comercial.
• No reportar quiebra contable
• Demostrar un TIR de proyecto superior al 15

Identificar
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Características de Empresas que Califican

• Indispensables
• Empresa con historial mínimo de 2 años
• Gerentes y/o Directores de empresa con amplia
  experiencia relevante en el sector de su
  proyecto/ empresa.
• Empresas con capitalización mayor a US500,000.00
  
• Ser una empresa Guatemalteca o extranjera con un
  componente importante de su quehacer empresarial
  en Guatemala.
• Deseables
• Tener al día y en orden su historial contable.
• No tener ninguna clase de limitación legal,
  fiscal o comercial.
• No reportar quiebra contable
• Demostrar un TIR de proyecto superior al 15
• Cash Flow positivo

Identificar
24
Cómo preparar su Empresa

• Mentalidad de los Propietarios
• Estructura
• Niveles de Rentabilidad
• Historial
• Gobierno Corporativo
• Ciclo de inversión

Áreas de Evaluación
25
Cómo preparar su Empresa

• Mentalidad de los Propietarios
• Estructura
• Niveles de Rentabilidad
• Historial
• Gobierno Corporativo
• Ciclo de inversión

Áreas de Evaluación
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Cómo preparar su Empresa

• Mentalidad de los Propietarios
• Estructura
• Niveles de Rentabilidad
• Historial
• Gobierno Corporativo
• Ciclo de inversión

Áreas de Evaluación
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Cómo preparar su Empresa

• Mentalidad de los Propietarios
• Estructura
• Niveles de Rentabilidad
• Historial
• Gobierno Corporativo
• Ciclo de inversión

Áreas de Evaluación
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Cómo preparar su Empresa

• Mentalidad de los Propietarios
• Estructura
• Niveles de Rentabilidad
• Historial
• Gobierno Corporativo
• Ciclo de inversión

Áreas de Evaluación
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Cómo preparar su Empresa

• Mentalidad de los Propietarios
• Estructura
• Niveles de Rentabilidad
• Historial
• Gobierno Corporativo
• Ciclo de inversión

Áreas de Evaluación
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Cómo preparar su Empresa
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Gracias! Jorge M. Flores jorgemflores_at_gmail.com
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