Foreign Direct Investment and Corporate Strategies in South America: developmental implications of the missing elements - PowerPoint PPT Presentation

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Foreign Direct Investment and Corporate Strategies in South America: developmental implications of the missing elements

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Santiago, ILPES, 20 de noviembre de 2003. GLOBALIZACI N Y EMPRESAS TRANSNACIONALES: ... Global One (France Telecom, Deutsche Telekom y US Sprint) ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: Foreign Direct Investment and Corporate Strategies in South America: developmental implications of the missing elements


1
GLOBALIZACIÓN Y EMPRESAS TRANSNACIONALES LA
SITUACIÓN DE AMÉRICA LATINA
Álvaro Calderón Oficial de Asuntos Económicos
Comisión Económica para América Latina y el
Caribe (CEPAL), Naciones Unidas
2
ESTRUCTURA DE LA PRESENTACIÓN
  • Un panorama global y regional de la IED
  • Estrategias empresariales y destino sectorial de
    la IED
  • Efectos regionales de las estrategias
    corporativas
  • Conclusiones

3
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA Y EMPRESAS
TRANSNACIONALES
  • SU IMPORTANCIA RELATIVA EN EL PROCESO DE
    GLOBALIZACIÓN

4
INDICADORES DE LA IMPORTANCIA DE LAS EMPRESAS
TRANSNACIONALES EN EL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN
Inversión extranjera directa 75 de los flujos
mundiales son responsabilidad de las empresas
transnacionales.
25
75
Comercio internacional 67 de las exportaciones
está directamente relacionado con las empresas
transnacionales.
33
34
33
Fuente UNCTAD
5
INDICADORES DE LA PRODUCCIÓN Y LA INVERSIÓN
INTERNACIONAL, 1982-2002 (Miles de millones de
dólares, precios constantes)
punto de inflexión o contracción temporal?
6
MAYOR CAÍDA EN 30 AÑOS (En miles de millones de
dólares)
7
VARIADA CAÍDA ENTRE REGIONES EN DESARROLLO (En
miles de millones de dólares)
miles de millones
250
200
Países en desarrollo
150
Asia el Pacifico
100
América Latina el Caribe
50
China
Africa
PMR
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2002
2001
8
SON IMPORTANTES LAS ET?
  • Algunas son tan grandes como países (medida por
    su V/A)
  • Están concentradas por tamaño y actividad
  • Principal fuente de financiamiento externo de los
    países en desarrollo
  • Dominan el comercio y la inversión internacional
  • La IED es sólo una parte de sus operaciones
  • Sus inversiones y proyectos impactan fuertemente
    sobre los países receptores
  • Entonces, son los principales agentes económicos
    y sus decisiones deben tener gran impacto

9
LAS PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE LAS ET
10
COMERCIO INTERNACIONAL PARTICIPACIÓN DE
PRODUCTOS BASADOS EN RECURSOS NATURALES Y NO
BASADOS EN RECURSOS NATURALES EN EL COMERCIO
MUNDIAL, 1976-2000 (En porcentaje)

Manufacturas no basadas en recursos naturales
Productos básicos y manufacturas basadas en
recursos naturales
11
LOS TRES PRINCIPALES SIPI GENÉRICOS QUE SE
ENCUENTRAN LOS PAÍSES EN DESARROLLO Y ECONOMÍAS
EN TRANSICIÓN
Impulsado por las empresas productoras,
calificación y salarios son costos centrales,
globalizados y muy integrados, se encuentran en
pocos países
Impulsado por las empresas productoras, basados
en economías de escala, se encuentran en algunas
regiones cerca de mercados principales
Impulsado por empresas compradoras, salarios son
costos centrales, ampliamente dispersados pero no
universales
Baja tecnología
Mediana tecnología
Alta tecnología
Prendas de vestir
Automotriz
Electrónica
Asia del Sur y Sudeste Africa del Norte,
Turquia México, Cuenca del Caribe
México con EE.UU. Europa Oriental con la
UE Argentina con Brasil Proyecto de ASEAN
Corea Taiwan Malasia, Singapur Tailandia
Filipinas México
Sistemás Internacionales de Producción Integrada
12
CUOTAS DE MERCADO EN EL COMERCIO INTL. 2000 Y
MAYORES INCREMENTOS, 1985-2000, (Porcentaje y
puntos porcentuales)
13
PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES DE FILIALES DE
ET EN ALGUNOS PAÍSES SELECCIONADOS, ÚLTIMO AÑO
  • Las filiales extranjeras cuentan con altas y
  • crecientes participaciones
  • en muchos de los países que más han incrementado
    sus cuotas de mercado.
  • Esto es particularmente notable en las
    industrias electrónica y automotriz.

14
COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES DE LOS
PAÍSESalgunas observaciones
  • 1985-2000, las cuotas de los países
    desarrollados cayeron
  • Exportaciones totales desde 69 a 63 y
  • Exportaciones de manufacturas no basadas en
    recursos naturales desde 82 a 67
  • México avance sólo en el mercado Norteaméricano
  • Países de Europa Central y Oriental avance sólo
    en el mercado europeo
  • Ganadores asiáticos avances en todos los
    mercados

15
LAS ET TIENEN IMPACTOS NOTABLES?
  • Tienen muchos efectos (positivos y negativos) que
    en general son difíciles a medir
  • El impacto sobre la competitividad internacional
    de economías nacionales se puede medir con cierta
    precisión y este análisis nos indica que el
    impacto es sumamente fuerte
  • Un mundo al revés efecto SIPI sobre
    manufacturas no basadas en RN
  • Países ganadores grupo pequeño asiáticos v. ECO
    (Europa) v. AL (Norte América)
  • Una oportunidad importante para los países en
    desarrollo

16
PANORAMA DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN
AMÉRICA LATINA
  • HECHOS ESTILIZADOS
  • Y ESTRATEGIAS EMPRESARIALES

17
ENTRADAS NETAS DE IED EN AMÉRICA LATINA Y EL
CARIBE(En millones de dólares)
18
PRINCIPALES EVENTOS QUE DEFINEN EL COMPORTAMIENTO
DE LA IED EN AMÉRICA LATINA
Adquisiciones de YPF y Enersis por parte de
Repsol y Endesa
Compra del Banamex por el Citicorp
Apertura y desregulación generalizada de las
economías latinoamericanas (diferente actitud con
respecto a la IED)
Auge de FA
Privatizaciones en Brasil
Operación Verónica de Telefónica
México ingresa al TLC
Privatizaciones en Argentina, Perú y Venezuela
Privatización de Telebras
19
AMÉRICA LATINA IMPORTANCIA DE LA IED EN LAS
ENTRADAS NETAS DE RECURSOS FINANCIEROS
20
AMÉRICA LATINA ENTRADAS DE IED POR ORIGEN (En
millones de dólares)
21
AMÉRICA LATINA INDICADOR DE LA DISTRIBUCIÓN
SECTORIAL DE LA IED
22
ALADI DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA INVERSIÓN
EXTRANJERA DIRECTA, 1981-2000(En porcentajes)
23
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE ESTRATEGIAS DE LAS
EMPRESAS TRANSNACIONALES
24
DOS AMÉRICA LATINA?
Dos mundos distintos en términos de estrategias
empresariales 1. Busqueda de eficiencia
México y Cuenca del Caribe - automóviles,
electrónica y confecciones -
principalmente IED de Estados Unidos -
principalmente la creación de nuevos activos -
incremento de capacidad exportadora (CI) -
lado débil integración en la economía nacional
2. Busqueda de acceso a mercados Mercosur y
Chile - telecom, electricidad, comercio
minorista, banca - IED principalmente Europea
(esp. española) - principalmente compra de
activos existentes - fortalecimiento de la
competitividad sistémica - lado débil
desafío regulatorio / competitivo
25
AMÉRICA LATINA PROCESO DE TRANSNACIONALIZACIÓN(E
n porcentajes)
26
VENTAS TOTALES SECTORIALES, POR AGENTE,
1990-2000 (En porcentajes)
Empresas extranjeras
Empresas privadas nacionales
Basada en las 1000 empresas de mayores ventas
de América Latina
27
PRINCIPALES FILIALES DE ET PRESENTES EN AMÉRICA
LATINA, SEGÚN VENTAS, 2002 (En millones de
dólares)
  •   

(América Economía)
28
AL PRINCIPALES ETS EN LA REGIÓN, POR VENTAS
CONSOLIDADAS, 2002(millones de dólares)
  •    

(América Economía)
29
AMÉRICA LATINA PARTICIPACIÓN DE LA BANCA
EXTRANJERA EN LOS ACTIVOS TOTALES DE LOS SISTEMAS
LOCALES, 1990-2001(En porcentajes)
30
MAYORES BANCOS EN AMÉRICA LATINA SEGÚN
PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES REGIONALES, 2001
(En porcentajes)
31
EFECTOS REGIONALES DE LAS ESTRATEGIAS
CORPORATIVAS DE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALES
32
1. UNA OPORTUNIDAD PERDIDA EN EL MERCADO
INTERNACIONAL DE MANUFACTURAS?
  • Cambios en el comercio internacional
  • Dos realidades en América Latina y el Caribe
  • La experiencia de México y la Cuenca del Caribe

33
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE PARTICIPACIÓN
EN IMPORTACIONES MUNDIALES (En porcentajes)
34
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE PARTICIPACIÓN
EN COMERCIO MANUFACTURAS NO BASADAS EN RECURSOS
NATURALES (En porcentajes)
35
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE PARTICIPACIÓN
EN COMERCIO MANUFACTURAS DE ALTA TECNOLOGÍA (En
porcentajes)
36
MÉXICO Y LA CUENCA DEL CARIBE MANUFACTURAS PARA
LA EXPORTACIÓN
  • Amplio proceso de transformación económica
    liberalización financiera y comercial e
    incentivos a la exportación (maquila y zonas
    francas)
  • Mecanismos de facilitación de comercio de EE UU
    (producción compartida y reglas de origen de
    NAFTA).
  • Acuerdos regionales (NAFTA e Iniciativa de la
    Cuenca del Caribe)
  • Costos de producción convenientes (mas
    eficiencia) y cercanía geográfica.
  • Nuevas inversiones orientadas a la exportación de
    manufacturas automotriz, electrónica y
    confecciones
  • Más activas empresas estadounidenses.

37
MÉXICO Y C. DEL CARIBE COMPETITIVIDAD INTL. EN
LAS IMPORTACIONES MUNDIALES
38
CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE
IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE AUTOMOVILES PARA
PASAJEROS (HTSUS 8703) 1990-1998
América del Norte
Los anillos indican la participación del total de
importaciones de Estados Unidos en estos items,
en dólares, por país exportador 1) 33
2) 16.5 - 32.9 3) 8.25 - 16.49 4) 4.125 -
8.249 5) 2.06 - 4.125. El valor total de las
importaciones de automoviles para pasajeros
(HTSUS 8703) fue 45.9 mil millones en 1990
(9.28 del total de importaciones de Estados
Unidos ) y 81.2 mil millones en 1998 (8.89). La
posición para 1998 corresponde al lugar donde el
nombre del país se encuentra ubicado la
ubicación de 1990, si es diferente, está
representada por un pequeño circulo. Las flechas
representan la magnitud y la direccion del cambio
a través del tiempo. Fuente calculado utilizando
el programa computacional MAGIC de la CEPAL - NU
América Latina
5
Corea
4
Noreste Asiatico
3
México
2
Japón
1
Canadá
Suecia
Alemania
Reino Unido
Europa Occidental
Sur y Sureste Asiatico
Borde Europeo
39
CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE
IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE COMPUTADORES
(HTSUS 8471), 1990-98
Los anillos indican la participación del total de
importaciones de Estados Unidos en estos items,
en dólares, por país exportador 1) 25 2)
12.5 - 24.9 3) 6.25 - 12.49 4) 3.125 -
6.24 5) 1.56 - 3.124 El valor total de las
importaciones de computadores fue 15.4 mil
millones en 1990 (3.114 del total de
importaciones de Estados Unidos ) y 44.1 mil
millones en 1998 (4.83). La posición para 1998
corresponde al lugar donde el nombre del país se
encuentra ubicado la ubicación de 1990, si es
diferente, está representada por un pequeño
circulo. Las flechas representan la magnitud y la
dirección del cambio a través del tiempo. Fuente
calculado utilizando el programa computacional
MAGIC de la CEPAL NU.
Norte América
América Latina
5
Canadá
4
Noreste Asiatico
Corea
3
México
2
Taiwan
Japón
1
China
Alemania
Filipinas
Malasia
Singapur
Reino Unido
Irlanda
Tailandia
Hong Kong
Europa Occidental
Sur y Sureste Asiatico
Hungria
Borde Europeo
40
CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE
IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE ROPA NO DE PUNTO
O GANCHILLO PARA MUJER Y NIÑA (HTSUS 6204) ,
1990-98
Norte América
Los anillos indican la participación del total de
importaciones de Estados Unidos en estos items,
en dólares, por país exportador 1) 15
2) 7.5 - 14.99 3) 3.75 - 7.49 4) 1.875 -
3.74 5) 0.94 - 1.8749 El valor total de las
importaciones de ropa de mujer (HTSUS 6204) fue
4.1 mil millones en 1990 ( 0.83 del
total de importaciones de Estados Unidos) y 8.6
mil millones en 1998 (0.936 ). La posición para
1998 corresponde al lugar donde el nombre del
país se encuentra ubicado la ubicación de 1990,
si es diferente, está representada por un pequeño
circulo. Las flechas representan la magnitud y la
dirección del cambio a través del tiempo. Fuente
calculado utilizando el programa computacional
MAGIC de la CEPAL NU.
Canadá
América Latina
Colombia
5
Costa Rica
4
Noreste Asiatico
3
Corea
Honduras
2
El Salvador
1
Taiwan
Guatemala
México
China
República Dominicana
Alemania
Macao
Filipinas
Hong Kong
Sri Lanka
Reino Unido
Tailandia
Bangladesh
Francia
Italia
India
Malasia
Indonesia
Europa Occidental
Sur y Sureste Asiatico
Turquía
Singapur
Borde Europeo
41
LA IED Y EL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN SITUACIÓN
DE AMÉRICA LATINA
  • FORTALECIMIENTO GLOBALIZACIÓN EN SECTORES DE
    SERVICIOS
  • DEBILITAMIENTO VÍNCULOS CON SISTEMAS
    INTERNACIONALES PRODUCCIÓN INTEGRADA (EXCEPCIÓN
    DE MÉXICO Y CUENCA DEL CARIBE)
  • DEBILES ENCADENAMIENTOS CON PROVEEDORES LOCALES
  • DETERIORO DE LA COMPETITIVIDAD INTERNACIONAL

42
2. SITUACIÓN DE AMÉRICA DEL SUR
  • Grandes mercados en no-transables
  • Un ejemplo de empresas que sustentan su
    estrategia de internacionalización en América
    Latina

43
AMÉRICA DEL SUR COMPETITIVIDAD INTL. EN LAS
IMPORTACIONES MUNDIALES
44
AMÉRICA DEL SUR IED EN SERVICIOS Y RECURSOS
NATURALES
  • Amplio y extenso proceso de desregulación y
    liberalización comercial y financiera, además de
    la privatización de activos estatales.
  • Apertura de industrias extractivas ha incentivado
    inversiones en hidrocarburos y minería metálica.
  • Desarrollo de sectores manufactureros intensivos
    en recursos naturales en los que existen ventajas
    comparativas estáticas (commodities
    industriales), particularmente en el Cono Sur.
  • Acuerdos multilaterales de la OMC para
    liberalizar telecomunicaciones y servicios
    financieros.
  • Nuevas estrategias globales de empresas que han
    iniciando su proceso de internacionalización y
    han entrando por primera vez en América Latina.
  • Fuerte proceso de fusiones y adquisiciones de
    empresas privadas nacionales.
  • Sectores más dinámicos telecomunicaciones,
    energía, banca y comercio.
  • Inversionistas más activos empresas europeas,
    especialmente españolas.

45
ESTRATEGIAS CORPORATIVAS DE LA NUEVA GENERACIÓN
DE EMPRESAS TRANSNACIONALES DE SERVICIOS DE
INFRAESTRUCTURA EL CASO DE LAS FIRMAS ESPAÑOLAS
EN AMÉRICA LATINA
46
ESPAÑA EVOLUCIÓN DE LAS INVERSIONES DIRECTAS EN
EL EXTERIOR, POR REGIÓN DE DESTINO, 1993-2001
Consolidación
Proceso de expansión
Ingreso de las firmas españolas América Latina
47
AMÉRICA LATINA IED DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS
ESPAÑOLAS(En millones de dólares)
48
FORTALECIMIENTO DE LOS VÍNCULOS ECONÓMICOS
  • Incremento de la competencia local y regional
    (UEM y euro)
  • América Latina surgue como una gran oportunidad
    para defenderse de compras hostiles (aumento de
    tamaño para incrementar valor bursátil)
  • Principal mecanismo de entrada a los mercados
    adquisiciones de empresas existentes
  • América Latina principal destino de las
    inversiones españolas y España principal origen
    de la IED hacia América Latina
  • Desde el Cono Sur hacia Brasil, pasando por
    Comunidad Andina y México
  • Posiciones de liderazgo en América Latina y
    conflictos con autoridades regulatorias

49
TELEFONICA DE ESPAÑA UNA ESTRATEGIA PARA
CONVERTIRSE EN OPERADOR GLOBAL
50
CONTEXTO INTERNACIONAL QUE ENFRENTA TELEFONICA
  • Uno de los sectores más dinámicos y competitivos,
    marcado por tres megatendencias
  • Un amplio proceso de liberalización (Acuerdo en
    la OMC, competencia intersectorial en Estados
    Unidos apertura de los mercados asiáticos,
    rápida desregulación en la UE y España, y
    apertura y privatización del sector en América
    Latina).
  • Rápidas transformaciones tecnológicas
    (crecimiento exponencial de la telefonía móvil,
    la transmisión de datos y el Internet, entre
    otros).
  • Un intenso proceso de transnacionalización una
    fuerte concentración empresarial (FA sin
    precedentes)

51
CONTEXTO INTERNACIONAL QUE ENFRENTA TELEFONICA
  • Creación de alianzas estratégicas
  • Unisource (1992) sale Telefónica (1997)
  • Concert (BT-ATT y MCI WordCom) entra Telefónica
    (1997)
  • Global One (France Telecom, Deutsche Telekom y US
    Sprint)
  • Actualmente, no se visualiza la consolidación de
    empresas, operadores y alianzas que dominen los
    principales mercados, ni claridad en opciones
    tecnológicas y estrategias empresariales.
  • Este es el panorama en que se desenvuelve uno de
    los actores más audaces Telefónica de España

52
ESTRATEGIA DE TELEFONICA
  • Mejorar su posición competitiva mediante el logro
    de un tamaño a escala internacional, que le
    permita crear alianzas (WorldCom y PT) y reforzar
    su capacidad como operador global.
  • Adopta una marca mundial
  • Telefónica espera convertirse en uno de los cinco
    mayores operadores mundiales (5 europea y 11
    global)
  • Agresiva expansión hacia mercados emergentes para
    luego acceder a otros más competitivos
  • Intensa reestructuración interna separación en
    unidades de negocio (básica, móvil, internet,
    media, etc.)
  • América Latina la gran oportunidad
  • un mercado de alto potencial de crecimiento
  • sidergias operativas

53
LA OPCION LATINOAMERICANA RAPIDA Y EXITOSA
  • 35 000 millones de dólares y operaciones en 9
    países latinoamericanos.
  • El valor estratégico de América Latina quedó
    demostrado por los precios pagado por la
    compañías telefónicas en Perú (US 2 000
    millones) y Brasil (US 4 000 millones)
  • La participación en la privatización de Telebras
    ha sido su operación más exitosa
  • La empresa de telefonía fija de São Paulo
    (Telesp) y dos operadoras celulares (Tele
    Sudeste Celular y Tele Leste Celular)
  • Resultados potenciados por el éxito de sus socios
    estratégicos (WorldCom y PT). En 2001, se
    profundiza su alianza con PT.
  • A fines de 1999, crea la filial Terra con el
    propósito de luchar por el liderato del mercado
    de Internet.
  • A principios del 2000, Telefónica anunciaba su
    intención de obtener el control total de cuatro
    operadoras latinoamericanas (Telefónica
    Argentina, Telefónica del Perú, Telesp y Tele
    Sudeste Celular). Operación que se financiaría
    con una emisión de nuevas acciones equivalente a
    US 21 600 millones.
  • En 2001, ingresa al mercado mexicano.
  • Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su
    participación en los ingresos del Grupo de 14 a
    más de 40

54
RESULTADOS
  • Para la empresa
  • Telefónica controla 5 de las 15 principales
    operadoras de telefonía en América Latina y capta
    el 8.3 de los ingresos regionales del sector.
  • Lines fijas 21 millones
  • Telefonía celular 10.5 millones de clientes
  • Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su
    participación en los ingresos del Grupo de 14 a
    mas de 40
  • Proceso que se ha traducido en una fuerte
    revalorización bursátil de Telefónica
  • Entre 1999 y 2001, Telefónica pasó del lugar 15
    al 10 por capitalización bursátil del sector (2 a
    nivel europeo).Con una deuda muy por debajo de la
    de sus competidores europeos.
  • En 2001, mayor empresa transnacional en América
    Latina
  • Fortalecimiento como operador global, nuevas FA
    en mercados más competitivos (Lycos licencias 3G
    en Alemania, talia y Austria Endemol)
  • Para los países latinoamericanos
  • Mejoría en términos de cobertura, calidad,
    eficiencia (tiempo de espera, líneas por
    empleado) modernización (digitalización) y nuevos
    servicios (celular, transmisión de datos e
    Internet)
  • Discrepancias en la interpretación de los marcos
    regulatorio y complicadas relaciones con sus
    socios estratégicos

55
SINTESIS Y CONCLUSIONES
56
DETERMINANTES ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE
LAS ET
57
BENEFICIOS ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE LAS ET
58
PROBLEMAS ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE LA ET
59
EL DESAFÍO NACIONAL APROVECHAR A LAS ESTRATEGIAS
DE LAS ET PARA ALCANZAR METAS NACIONALES
  • Definir las metas nacionales y el papel de la IED
    para alcanzarlas
  • Las ET pueden contribuir sustancialmente a la
    competitividad internacional de un país, sin
    embargo los beneficios nacionales no son
    automáticos.
  • Políticas de IED enfocadas sobre la mayor
    cantidad de IED y basadas en políticas
    horizontales y pasivas (abrir la economía,
    liberalizar, desregular y privatizar) no bastan
    para alcanzar a las metas nacionales
  • Los beneficios nacionales son reducidos
    innecesariamente cuando las estrategias
    corporativas no son guiadas por políticas que
    indican las prioridades nacionales de desarrollo.
    Políticas de IED deben avanzar de cantidad a
    calidad. La IED no es un fin sino un medio para
    alcanzar metas nacionales
  • La política nacional debe ayudar a las ET para
    avanzar desde ventajas estáticas hacia ventajas
    dinámicas.
  • Políticas de IED deberían ser amigables con el
    proceso de desarrollo
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