Title: Foreign Direct Investment and Corporate Strategies in South America: developmental implications of the missing elements
1GLOBALIZACIÓN Y EMPRESAS TRANSNACIONALES LA
SITUACIÓN DE AMÉRICA LATINA
Álvaro Calderón Oficial de Asuntos Económicos
Comisión Económica para América Latina y el
Caribe (CEPAL), Naciones Unidas
2ESTRUCTURA DE LA PRESENTACIÓN
- Un panorama global y regional de la IED
- Estrategias empresariales y destino sectorial de
la IED - Efectos regionales de las estrategias
corporativas - Conclusiones
3INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA Y EMPRESAS
TRANSNACIONALES
- SU IMPORTANCIA RELATIVA EN EL PROCESO DE
GLOBALIZACIÓN
4INDICADORES DE LA IMPORTANCIA DE LAS EMPRESAS
TRANSNACIONALES EN EL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN
Inversión extranjera directa 75 de los flujos
mundiales son responsabilidad de las empresas
transnacionales.
25
75
Comercio internacional 67 de las exportaciones
está directamente relacionado con las empresas
transnacionales.
33
34
33
Fuente UNCTAD
5INDICADORES DE LA PRODUCCIÓN Y LA INVERSIÓN
INTERNACIONAL, 1982-2002 (Miles de millones de
dólares, precios constantes)
punto de inflexión o contracción temporal?
6MAYOR CAÍDA EN 30 AÑOS (En miles de millones de
dólares)
7VARIADA CAÍDA ENTRE REGIONES EN DESARROLLO (En
miles de millones de dólares)
miles de millones
250
200
Países en desarrollo
150
Asia el Pacifico
100
América Latina el Caribe
50
China
Africa
PMR
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2002
2001
8SON IMPORTANTES LAS ET?
- Algunas son tan grandes como países (medida por
su V/A) - Están concentradas por tamaño y actividad
- Principal fuente de financiamiento externo de los
países en desarrollo - Dominan el comercio y la inversión internacional
- La IED es sólo una parte de sus operaciones
- Sus inversiones y proyectos impactan fuertemente
sobre los países receptores - Entonces, son los principales agentes económicos
y sus decisiones deben tener gran impacto
9LAS PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE LAS ET
10COMERCIO INTERNACIONAL PARTICIPACIÓN DE
PRODUCTOS BASADOS EN RECURSOS NATURALES Y NO
BASADOS EN RECURSOS NATURALES EN EL COMERCIO
MUNDIAL, 1976-2000 (En porcentaje)
Manufacturas no basadas en recursos naturales
Productos básicos y manufacturas basadas en
recursos naturales
11LOS TRES PRINCIPALES SIPI GENÉRICOS QUE SE
ENCUENTRAN LOS PAÍSES EN DESARROLLO Y ECONOMÍAS
EN TRANSICIÓN
Impulsado por las empresas productoras,
calificación y salarios son costos centrales,
globalizados y muy integrados, se encuentran en
pocos países
Impulsado por las empresas productoras, basados
en economías de escala, se encuentran en algunas
regiones cerca de mercados principales
Impulsado por empresas compradoras, salarios son
costos centrales, ampliamente dispersados pero no
universales
Baja tecnología
Mediana tecnología
Alta tecnología
Prendas de vestir
Automotriz
Electrónica
Asia del Sur y Sudeste Africa del Norte,
Turquia México, Cuenca del Caribe
México con EE.UU. Europa Oriental con la
UE Argentina con Brasil Proyecto de ASEAN
Corea Taiwan Malasia, Singapur Tailandia
Filipinas México
Sistemás Internacionales de Producción Integrada
12CUOTAS DE MERCADO EN EL COMERCIO INTL. 2000 Y
MAYORES INCREMENTOS, 1985-2000, (Porcentaje y
puntos porcentuales)
13PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES DE FILIALES DE
ET EN ALGUNOS PAÍSES SELECCIONADOS, ÚLTIMO AÑO
- Las filiales extranjeras cuentan con altas y
- crecientes participaciones
- en muchos de los países que más han incrementado
sus cuotas de mercado. - Esto es particularmente notable en las
industrias electrónica y automotriz.
14COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES DE LOS
PAÍSESalgunas observaciones
- 1985-2000, las cuotas de los países
desarrollados cayeron - Exportaciones totales desde 69 a 63 y
- Exportaciones de manufacturas no basadas en
recursos naturales desde 82 a 67 - México avance sólo en el mercado Norteaméricano
- Países de Europa Central y Oriental avance sólo
en el mercado europeo - Ganadores asiáticos avances en todos los
mercados
15LAS ET TIENEN IMPACTOS NOTABLES?
- Tienen muchos efectos (positivos y negativos) que
en general son difíciles a medir - El impacto sobre la competitividad internacional
de economías nacionales se puede medir con cierta
precisión y este análisis nos indica que el
impacto es sumamente fuerte - Un mundo al revés efecto SIPI sobre
manufacturas no basadas en RN - Países ganadores grupo pequeño asiáticos v. ECO
(Europa) v. AL (Norte América) - Una oportunidad importante para los países en
desarrollo
16PANORAMA DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN
AMÉRICA LATINA
- HECHOS ESTILIZADOS
- Y ESTRATEGIAS EMPRESARIALES
17ENTRADAS NETAS DE IED EN AMÉRICA LATINA Y EL
CARIBE(En millones de dólares)
18PRINCIPALES EVENTOS QUE DEFINEN EL COMPORTAMIENTO
DE LA IED EN AMÉRICA LATINA
Adquisiciones de YPF y Enersis por parte de
Repsol y Endesa
Compra del Banamex por el Citicorp
Apertura y desregulación generalizada de las
economías latinoamericanas (diferente actitud con
respecto a la IED)
Auge de FA
Privatizaciones en Brasil
Operación Verónica de Telefónica
México ingresa al TLC
Privatizaciones en Argentina, Perú y Venezuela
Privatización de Telebras
19AMÉRICA LATINA IMPORTANCIA DE LA IED EN LAS
ENTRADAS NETAS DE RECURSOS FINANCIEROS
20AMÉRICA LATINA ENTRADAS DE IED POR ORIGEN (En
millones de dólares)
21AMÉRICA LATINA INDICADOR DE LA DISTRIBUCIÓN
SECTORIAL DE LA IED
22ALADI DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA INVERSIÓN
EXTRANJERA DIRECTA, 1981-2000(En porcentajes)
23AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE ESTRATEGIAS DE LAS
EMPRESAS TRANSNACIONALES
24DOS AMÉRICA LATINA?
Dos mundos distintos en términos de estrategias
empresariales 1. Busqueda de eficiencia
México y Cuenca del Caribe - automóviles,
electrónica y confecciones -
principalmente IED de Estados Unidos -
principalmente la creación de nuevos activos -
incremento de capacidad exportadora (CI) -
lado débil integración en la economía nacional
2. Busqueda de acceso a mercados Mercosur y
Chile - telecom, electricidad, comercio
minorista, banca - IED principalmente Europea
(esp. española) - principalmente compra de
activos existentes - fortalecimiento de la
competitividad sistémica - lado débil
desafío regulatorio / competitivo
25AMÉRICA LATINA PROCESO DE TRANSNACIONALIZACIÓN(E
n porcentajes)
26VENTAS TOTALES SECTORIALES, POR AGENTE,
1990-2000 (En porcentajes)
Empresas extranjeras
Empresas privadas nacionales
Basada en las 1000 empresas de mayores ventas
de América Latina
27PRINCIPALES FILIALES DE ET PRESENTES EN AMÉRICA
LATINA, SEGÚN VENTAS, 2002 (En millones de
dólares)
(América Economía)
28AL PRINCIPALES ETS EN LA REGIÓN, POR VENTAS
CONSOLIDADAS, 2002(millones de dólares)
(América Economía)
29AMÉRICA LATINA PARTICIPACIÓN DE LA BANCA
EXTRANJERA EN LOS ACTIVOS TOTALES DE LOS SISTEMAS
LOCALES, 1990-2001(En porcentajes)
30MAYORES BANCOS EN AMÉRICA LATINA SEGÚN
PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES REGIONALES, 2001
(En porcentajes)
31EFECTOS REGIONALES DE LAS ESTRATEGIAS
CORPORATIVAS DE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALES
321. UNA OPORTUNIDAD PERDIDA EN EL MERCADO
INTERNACIONAL DE MANUFACTURAS?
- Cambios en el comercio internacional
- Dos realidades en América Latina y el Caribe
- La experiencia de México y la Cuenca del Caribe
33AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE PARTICIPACIÓN
EN IMPORTACIONES MUNDIALES (En porcentajes)
34AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE PARTICIPACIÓN
EN COMERCIO MANUFACTURAS NO BASADAS EN RECURSOS
NATURALES (En porcentajes)
35AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE PARTICIPACIÓN
EN COMERCIO MANUFACTURAS DE ALTA TECNOLOGÍA (En
porcentajes)
36MÉXICO Y LA CUENCA DEL CARIBE MANUFACTURAS PARA
LA EXPORTACIÓN
- Amplio proceso de transformación económica
liberalización financiera y comercial e
incentivos a la exportación (maquila y zonas
francas) - Mecanismos de facilitación de comercio de EE UU
(producción compartida y reglas de origen de
NAFTA). - Acuerdos regionales (NAFTA e Iniciativa de la
Cuenca del Caribe) - Costos de producción convenientes (mas
eficiencia) y cercanía geográfica. - Nuevas inversiones orientadas a la exportación de
manufacturas automotriz, electrónica y
confecciones - Más activas empresas estadounidenses.
37MÉXICO Y C. DEL CARIBE COMPETITIVIDAD INTL. EN
LAS IMPORTACIONES MUNDIALES
38CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE
IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE AUTOMOVILES PARA
PASAJEROS (HTSUS 8703) 1990-1998
América del Norte
Los anillos indican la participación del total de
importaciones de Estados Unidos en estos items,
en dólares, por país exportador 1) 33
2) 16.5 - 32.9 3) 8.25 - 16.49 4) 4.125 -
8.249 5) 2.06 - 4.125. El valor total de las
importaciones de automoviles para pasajeros
(HTSUS 8703) fue 45.9 mil millones en 1990
(9.28 del total de importaciones de Estados
Unidos ) y 81.2 mil millones en 1998 (8.89). La
posición para 1998 corresponde al lugar donde el
nombre del país se encuentra ubicado la
ubicación de 1990, si es diferente, está
representada por un pequeño circulo. Las flechas
representan la magnitud y la direccion del cambio
a través del tiempo. Fuente calculado utilizando
el programa computacional MAGIC de la CEPAL - NU
América Latina
5
Corea
4
Noreste Asiatico
3
México
2
Japón
1
Canadá
Suecia
Alemania
Reino Unido
Europa Occidental
Sur y Sureste Asiatico
Borde Europeo
39CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE
IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE COMPUTADORES
(HTSUS 8471), 1990-98
Los anillos indican la participación del total de
importaciones de Estados Unidos en estos items,
en dólares, por país exportador 1) 25 2)
12.5 - 24.9 3) 6.25 - 12.49 4) 3.125 -
6.24 5) 1.56 - 3.124 El valor total de las
importaciones de computadores fue 15.4 mil
millones en 1990 (3.114 del total de
importaciones de Estados Unidos ) y 44.1 mil
millones en 1998 (4.83). La posición para 1998
corresponde al lugar donde el nombre del país se
encuentra ubicado la ubicación de 1990, si es
diferente, está representada por un pequeño
circulo. Las flechas representan la magnitud y la
dirección del cambio a través del tiempo. Fuente
calculado utilizando el programa computacional
MAGIC de la CEPAL NU.
Norte América
América Latina
5
Canadá
4
Noreste Asiatico
Corea
3
México
2
Taiwan
Japón
1
China
Alemania
Filipinas
Malasia
Singapur
Reino Unido
Irlanda
Tailandia
Hong Kong
Europa Occidental
Sur y Sureste Asiatico
Hungria
Borde Europeo
40CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE
IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE ROPA NO DE PUNTO
O GANCHILLO PARA MUJER Y NIÑA (HTSUS 6204) ,
1990-98
Norte América
Los anillos indican la participación del total de
importaciones de Estados Unidos en estos items,
en dólares, por país exportador 1) 15
2) 7.5 - 14.99 3) 3.75 - 7.49 4) 1.875 -
3.74 5) 0.94 - 1.8749 El valor total de las
importaciones de ropa de mujer (HTSUS 6204) fue
4.1 mil millones en 1990 ( 0.83 del
total de importaciones de Estados Unidos) y 8.6
mil millones en 1998 (0.936 ). La posición para
1998 corresponde al lugar donde el nombre del
país se encuentra ubicado la ubicación de 1990,
si es diferente, está representada por un pequeño
circulo. Las flechas representan la magnitud y la
dirección del cambio a través del tiempo. Fuente
calculado utilizando el programa computacional
MAGIC de la CEPAL NU.
Canadá
América Latina
Colombia
5
Costa Rica
4
Noreste Asiatico
3
Corea
Honduras
2
El Salvador
1
Taiwan
Guatemala
México
China
República Dominicana
Alemania
Macao
Filipinas
Hong Kong
Sri Lanka
Reino Unido
Tailandia
Bangladesh
Francia
Italia
India
Malasia
Indonesia
Europa Occidental
Sur y Sureste Asiatico
Turquía
Singapur
Borde Europeo
41LA IED Y EL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN SITUACIÓN
DE AMÉRICA LATINA
- FORTALECIMIENTO GLOBALIZACIÓN EN SECTORES DE
SERVICIOS - DEBILITAMIENTO VÍNCULOS CON SISTEMAS
INTERNACIONALES PRODUCCIÓN INTEGRADA (EXCEPCIÓN
DE MÉXICO Y CUENCA DEL CARIBE) - DEBILES ENCADENAMIENTOS CON PROVEEDORES LOCALES
- DETERIORO DE LA COMPETITIVIDAD INTERNACIONAL
422. SITUACIÓN DE AMÉRICA DEL SUR
- Grandes mercados en no-transables
- Un ejemplo de empresas que sustentan su
estrategia de internacionalización en América
Latina
43AMÉRICA DEL SUR COMPETITIVIDAD INTL. EN LAS
IMPORTACIONES MUNDIALES
44AMÉRICA DEL SUR IED EN SERVICIOS Y RECURSOS
NATURALES
- Amplio y extenso proceso de desregulación y
liberalización comercial y financiera, además de
la privatización de activos estatales. - Apertura de industrias extractivas ha incentivado
inversiones en hidrocarburos y minería metálica. - Desarrollo de sectores manufactureros intensivos
en recursos naturales en los que existen ventajas
comparativas estáticas (commodities
industriales), particularmente en el Cono Sur. - Acuerdos multilaterales de la OMC para
liberalizar telecomunicaciones y servicios
financieros. - Nuevas estrategias globales de empresas que han
iniciando su proceso de internacionalización y
han entrando por primera vez en América Latina. - Fuerte proceso de fusiones y adquisiciones de
empresas privadas nacionales. - Sectores más dinámicos telecomunicaciones,
energía, banca y comercio. - Inversionistas más activos empresas europeas,
especialmente españolas.
45ESTRATEGIAS CORPORATIVAS DE LA NUEVA GENERACIÓN
DE EMPRESAS TRANSNACIONALES DE SERVICIOS DE
INFRAESTRUCTURA EL CASO DE LAS FIRMAS ESPAÑOLAS
EN AMÉRICA LATINA
46ESPAÑA EVOLUCIÓN DE LAS INVERSIONES DIRECTAS EN
EL EXTERIOR, POR REGIÓN DE DESTINO, 1993-2001
Consolidación
Proceso de expansión
Ingreso de las firmas españolas América Latina
47AMÉRICA LATINA IED DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS
ESPAÑOLAS(En millones de dólares)
48FORTALECIMIENTO DE LOS VÍNCULOS ECONÓMICOS
- Incremento de la competencia local y regional
(UEM y euro) - América Latina surgue como una gran oportunidad
para defenderse de compras hostiles (aumento de
tamaño para incrementar valor bursátil) - Principal mecanismo de entrada a los mercados
adquisiciones de empresas existentes - América Latina principal destino de las
inversiones españolas y España principal origen
de la IED hacia América Latina - Desde el Cono Sur hacia Brasil, pasando por
Comunidad Andina y México - Posiciones de liderazgo en América Latina y
conflictos con autoridades regulatorias
49TELEFONICA DE ESPAÑA UNA ESTRATEGIA PARA
CONVERTIRSE EN OPERADOR GLOBAL
50CONTEXTO INTERNACIONAL QUE ENFRENTA TELEFONICA
- Uno de los sectores más dinámicos y competitivos,
marcado por tres megatendencias - Un amplio proceso de liberalización (Acuerdo en
la OMC, competencia intersectorial en Estados
Unidos apertura de los mercados asiáticos,
rápida desregulación en la UE y España, y
apertura y privatización del sector en América
Latina). - Rápidas transformaciones tecnológicas
(crecimiento exponencial de la telefonía móvil,
la transmisión de datos y el Internet, entre
otros). - Un intenso proceso de transnacionalización una
fuerte concentración empresarial (FA sin
precedentes)
51CONTEXTO INTERNACIONAL QUE ENFRENTA TELEFONICA
- Creación de alianzas estratégicas
- Unisource (1992) sale Telefónica (1997)
- Concert (BT-ATT y MCI WordCom) entra Telefónica
(1997) - Global One (France Telecom, Deutsche Telekom y US
Sprint) - Actualmente, no se visualiza la consolidación de
empresas, operadores y alianzas que dominen los
principales mercados, ni claridad en opciones
tecnológicas y estrategias empresariales. - Este es el panorama en que se desenvuelve uno de
los actores más audaces Telefónica de España
52ESTRATEGIA DE TELEFONICA
- Mejorar su posición competitiva mediante el logro
de un tamaño a escala internacional, que le
permita crear alianzas (WorldCom y PT) y reforzar
su capacidad como operador global. - Adopta una marca mundial
- Telefónica espera convertirse en uno de los cinco
mayores operadores mundiales (5 europea y 11
global) - Agresiva expansión hacia mercados emergentes para
luego acceder a otros más competitivos - Intensa reestructuración interna separación en
unidades de negocio (básica, móvil, internet,
media, etc.) - América Latina la gran oportunidad
- un mercado de alto potencial de crecimiento
- sidergias operativas
53LA OPCION LATINOAMERICANA RAPIDA Y EXITOSA
- 35 000 millones de dólares y operaciones en 9
países latinoamericanos. - El valor estratégico de América Latina quedó
demostrado por los precios pagado por la
compañías telefónicas en Perú (US 2 000
millones) y Brasil (US 4 000 millones) - La participación en la privatización de Telebras
ha sido su operación más exitosa - La empresa de telefonía fija de São Paulo
(Telesp) y dos operadoras celulares (Tele
Sudeste Celular y Tele Leste Celular) - Resultados potenciados por el éxito de sus socios
estratégicos (WorldCom y PT). En 2001, se
profundiza su alianza con PT. - A fines de 1999, crea la filial Terra con el
propósito de luchar por el liderato del mercado
de Internet. - A principios del 2000, Telefónica anunciaba su
intención de obtener el control total de cuatro
operadoras latinoamericanas (Telefónica
Argentina, Telefónica del Perú, Telesp y Tele
Sudeste Celular). Operación que se financiaría
con una emisión de nuevas acciones equivalente a
US 21 600 millones. - En 2001, ingresa al mercado mexicano.
- Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su
participación en los ingresos del Grupo de 14 a
más de 40
54RESULTADOS
- Para la empresa
- Telefónica controla 5 de las 15 principales
operadoras de telefonía en América Latina y capta
el 8.3 de los ingresos regionales del sector. - Lines fijas 21 millones
- Telefonía celular 10.5 millones de clientes
- Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su
participación en los ingresos del Grupo de 14 a
mas de 40 - Proceso que se ha traducido en una fuerte
revalorización bursátil de Telefónica - Entre 1999 y 2001, Telefónica pasó del lugar 15
al 10 por capitalización bursátil del sector (2 a
nivel europeo).Con una deuda muy por debajo de la
de sus competidores europeos. - En 2001, mayor empresa transnacional en América
Latina - Fortalecimiento como operador global, nuevas FA
en mercados más competitivos (Lycos licencias 3G
en Alemania, talia y Austria Endemol) - Para los países latinoamericanos
- Mejoría en términos de cobertura, calidad,
eficiencia (tiempo de espera, líneas por
empleado) modernización (digitalización) y nuevos
servicios (celular, transmisión de datos e
Internet) - Discrepancias en la interpretación de los marcos
regulatorio y complicadas relaciones con sus
socios estratégicos
55SINTESIS Y CONCLUSIONES
56DETERMINANTES ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE
LAS ET
57BENEFICIOS ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE LAS ET
58PROBLEMAS ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE LA ET
59EL DESAFÍO NACIONAL APROVECHAR A LAS ESTRATEGIAS
DE LAS ET PARA ALCANZAR METAS NACIONALES
- Definir las metas nacionales y el papel de la IED
para alcanzarlas - Las ET pueden contribuir sustancialmente a la
competitividad internacional de un país, sin
embargo los beneficios nacionales no son
automáticos. - Políticas de IED enfocadas sobre la mayor
cantidad de IED y basadas en políticas
horizontales y pasivas (abrir la economía,
liberalizar, desregular y privatizar) no bastan
para alcanzar a las metas nacionales - Los beneficios nacionales son reducidos
innecesariamente cuando las estrategias
corporativas no son guiadas por políticas que
indican las prioridades nacionales de desarrollo.
Políticas de IED deben avanzar de cantidad a
calidad. La IED no es un fin sino un medio para
alcanzar metas nacionales - La política nacional debe ayudar a las ET para
avanzar desde ventajas estáticas hacia ventajas
dinámicas. - Políticas de IED deberían ser amigables con el
proceso de desarrollo