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Title: ... en Am rica Latina. El cr dito bancario en Am rica Latin


1
(No Transcript)
2
El Crédito Bancario en América Latina
  • El crédito bancario en América Latina es escaso,
    costoso y altamente volátil
  • A su vez, el acceso al crédito se encuentra
    restringido para ciertos grupos, en particular
    las PyMes
  • Estas características limitan el crecimiento
    económico y la reducción de la pobreza

3
Profundidad del Crédito Bancario en América Latina
En América Latina, el crédito es escaso, aún
considerando su nivel de desarrollo, en especial
en América Latina continental
4
Acceso al Crédito y Desarrollo
5
Márgenes de Intermediación
10
8
OECD
G7
LAC
Otros
Emergentes
En América Latina, el bajo desarrollo bancario
implica que el crédito sea costoso
6
Ineficiencias explican gran parte de los Margenes
Altos.
7
Volatilidad del Crédito
Nota Desviación estándar de la tasa de
crecimiento del crédito real ajustada por cambios
en el PIB.
En América Latina, el crédito también es muy
volátil
8
Recurrencia de las Crisis
de Países
Crisis Promedio
Región

con Crisis
por País

Recurrentes









1.25

35.0


América Latina (excluyendo el Caribe)
América Latina y el Caribe

0.90

26.
7


Países de Altos Ingresos (OECD)

0.21

0.0


Países de Altos Ingresos (no OECD)

0.09

0.0


Resto de Europa y Asia Central

0.89

11.1


Este Asiático y el Pacífico

0.38

8.3


Asia del Sur

0.38

0.0


Medio Oriente y Africa Occidental

0.40

0.0


Africa Sub-Sahariana
-

0.83

12.5









América Latina es la región con mayor recurrencia
de crisis bancarias
9
Las Crisis Bancarias Tienen Grandes costos para
los Países
10
Nuestro Reporte
  • Busca entender y explicar estas características
    del crédito bancario desde tres ángulos
  • El efecto de las crisis, su resolución y
    prevención
  • El impacto de los cambios de la estructura del
    sistema bancario (Concentración y Propiedad)
  • El papel de las instituciones en las que opera el
    sector bancario

11
I.- Crisis y Volatilidad
  • La volatilidad de la banca refleja una historia
    de desequilibrios macroeconómicos y una mala
    regulación
  • Dolarización de depósitos
  • Alta tenencia de deuda pública
  • Aunque existe contagio en los flujos de capital,
    la probabilidad de un frenazo depende del grado
    de dolarización
  • Un tema relevante porque los frenazos vienen con
    crisis bancarias (75 en países dolarizados)
  • Cambios fuertes en precios relativos llevan a la
    quiebra a sectores no transables y a los
    gobiernos

12
Crisis Prevención y Resolución
  • A diferencia del mundo desarrollado, la
    resolución inadecuada de las crisis (los
    depositantes pagan) aumenta la volatilidad de los
    depósitos
  • Redes de seguridad financiera con fallas de
    diseño también aumentan la volatilidad
  • Seguros de depósitos mal diseñados Riesgos
    excesivos (bancos) y disminución de la disciplina
    de mercado (depositantes)
  • Inadecuada regulación y supervisión Mala
    valoración de riesgos y falta de medidas ex-ante
    y ex-post para lidiar con ellos

13
II.- Estructura del Sistema
  • Tras las crisis bancarias y la liberación
    financiera se dio

14
Una Consolidación de la banca ...
  • Aunque LAC aún esta bajo el promedio Mundial

15
... y un aumento de la Banca Extrajera.
  • Este Fenómeno se observo también en países de
    Europa del este

16
Estructura La Banca Extranjera
  • Tras las crisis bancarias y la liberación
    financiera se dio
  • Una consolidación de la banca
  • Un cambio drástico en su propiedad a favor de la
    banca extranjera (más de 50 en Argentina, Chile,
    México y Perú)
  • Sin embargo, la competencia aumentó, dados los
    cambios tecnológicos y la liberalización bancaria
  • La banca extranjera introdujo más eficiencia
    (menores spreads, costos de administración)
  • aunque principalmente dio crédito a la gran
    empresa. Esto no significa que el crédito a las
    pequeñas cayera.

17
Estructura La Banca Pública
  • La banca pública bajó levemente su participación
  • Presta barato porque capta barato...
  • ...pero sus costos operativos son mayores
  • La banca pública es una fuente más estable de
    crédito que la banca privada...
  • ...pero no le presta más a las PyMes ni a los
    sectores con más necesidades de financiamiento

18
III.- InstitucionesProtección de Acreedores
  • Las regulaciones tienden a favorecer a los
    deudores en momentos de bancarrota
  • Las cortes son altamente ineficientes (el proceso
    de bancarrota tarda cerca de 4 años)
  • Mejoras en la protección a los acreedores pueden
  • Incrementar el crédito (en 15 del PIB)
  • Reducir la volatilidad (cerca del 50)
  • Reducir la brecha de financiamiento entre firmas
    grandes y PyMes (en al menos 15)

19
InstitucionesRegistros de Información
  • El desarrollo de registros de información
    crediticia
  • Facilita el acceso a crédito de individuos y
    PYMES e incrementa el tamaño del crédito, en
    particular para países con bajo nivel de
    desarrollo crediticio
  • Mejora el manejo de riesgos crediticios tanto a
    nivel de bancos como de reguladores, reduciendo
    la vulnerabilidad bancaria

20
BANCA PÚBLICA
Inter-American Development Bank Research
Department
21
La propiedad Pública de los Bancos está
difundida, especialmente en los Países en vías de
Desarrollo
75
-
100
50
-
75
25
-
50
10
-
25
0
-
10
N.A.
Fuente Caprio et. al (2000) 1998 Data.
22
a pesar de la ola de privatizaciones
100
1970
90
1985
80
1995
70
60
50
()
40
30
20
10
0
Industrial
Sub-Saharan
Latin America
East Asia and
Developing
East and Central
Middle East and
South Asia
Countries
Africa
Pacific
Countries
Europe
North Africa
Fuente Elaboración propia basada en datos de La
Porta et al. (2001)
23
La Banca Pública en América Latina
CRI
URY
NIC
ARG
VEN
COL
PRY
ECU
DOM
SOB1995
MEX
SOB1970
BRA
HND
PER
SLV
GTM
CHL
BOL
PAN
TTO
0
20
40
60
80
100
Source La Porta et al. (2001)
24
Preguntas Clave
  • Qué determina la existencia de la Banca Pública?
  • Cuál ha sido el efecto de la Banca Pública en el
    desarrollo financiero y económico?
  • De qué forma la podemos hacer más eficiente?

25
Qué determina la existencia de la Banca
Pública?
  • La Banca Pública puede promover el desarrollo
    económico y financiero (DEVELOPMENT VIEW)
  • - manteniendo la seguridad y la solidez del
    sistema bancario (e.j fomento del ahorro)
  • - mitigando las fallas de mercado debidas a la
    existencia de información costosa y asimétrica
    (i.e. acceso de las PYMES)
  • - financiando proyectos socialmente rentables
    (pero financieramente no rentables)
  • - incrementando los préstamos durante recesiones
  • - promoviendo el desarrollo financiero y
    otorgando acceso a servicios bancarios
    competitivos a los residentes de áreas alejadas

26
Qué determina la existencia de la Banca
Pública?
  • La Banca Publica como fuente de poder (POLITICAL
    VIEW)
  • - Los políticos crean y mantienen Bancos de
    propiedad pública como una herramienta política
    orientada a la maximización de objetivos
    partidistas.

27
Qué sabemos acerca de la Banca Pública?
  • La Banca Publica tiende a ser menos eficiente

28
Banca Pública y Privada en América Latina
29
Banca Pública y Privada en América Latina
30
Qué sabemos acerca de la Banca Pública?
  • La Banca Pública tiende a ser menos eficiente
  • Tasas de interés activas algo menores
  • Tasas de interés pasivas más bajas
  • Márgenes más altos
  • Gastos administrativos más altos
  • Mayor cartera vencida
  • Menor rentabilidad
  • Sin embargo todo esto no es suficiente para
    juzgarla
  • - Puede tener otros objetivos

31
Se comporta la Banca Pública en forma distinta?
  • Algunos estudios muestran que tiene un efecto
    negativo en el desarrollo financiero y el
    crecimiento económico
  • Esta evidencia no es muy robusta. Pero no existe
    tampoco evidencia de lo contrario
  • Visión Desarrollista v-s Política.
  • No existe evidencia de que la Banca Pública esté
    canalizando financiamiento para las PYMES
  • Alguna evidencia previa sugiere que juega un rol
    útil para reducir el ciclo del crédito

32
Por qué la Banca Pública puede ser poco eficaz e
ineficiente?Superposición de objetivos
(Sisyphus Syndrome)
  • Mandato de Políticas Sociales
  • - Concentración en actividades de alto riesgo o
    baja rentabilidad
  • Pérdidas sistemáticas
  • Mandato de Rentabilidad
  • - Competencia con la banca privada en mercados
    rentables.
  • - Atención insuficiente al mandato social

33
Qué podemos hacer al respecto?
  • Crear incentivos correctos en términos de la
    función de la Banca de Desarrollo
  • Definir claramente los objetivos de la Banca
  • Su presupuesto tiene que ser acorde.
  • Separar la actividad comercial de la de
    desarrollo.
  • Explicitar los subsidios cruzados (en principio
    no necesariamente separar las Instituciones)
  • Invertir en medir el costo de la actividad de
    fomento para evaluar los distintos proyectos. (el
    monto del crédito del BdeD no es suficiente y
    puede ser contraproducente)
  • Evitar super-posición de proyectos de distintos
    BdeD y promover la coordinación entre ellos.

34
Qué podemos hacer al respecto?
  • Complementariedad y no competencia con el sector
    privado
  • Paso inicial para desarrollar mercados
    (desarrollo de expertise y coordinación)
  • Evitar competencia desleal (Def.de la Comp).
  • - Actividad de segundo piso
  • Diseñar una estructura de gobierno corporativo
    adecuada
  • Se puede aprender algo de las experiencias de
    los Bancos Centrales? Aislar la Gestion de los
    ciclos políticos?

35
Los Retos Futuros Basilea II
  • Basilea II busca mejorar la valuación de riesgos
    y reforzar los vínculos entre ellos y los
    requerimientos de capital
  • Fallas para adoptar Basilea II
  • Incumplimiento de Basilea I
  • Incipiente desarrollo de calificadoras de riesgo
  • Actuales niveles de capitalización y la
    factibilidad de incrementarlos
  • Potencial de desarrollo de mercados de capital
  • Disponibilidad de información y el grado de
    sofisticación de bancos y supervisores

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Los Retos FuturosLavado de Dinero
  • El lavado de dinero es un problema global, aunque
    su incidencia en América Latina es alta
  • Temas a atacar
  • Mejorar la regulación y supervisión bancaria
  • Mejorar la efectividad de las instituciones de
    gobierno (cuerpos legales)
  • Controlar el crecimiento de la economía informal
  • Mejorar el gobierno corporativo de las firmas e
    incrementar su transparencia
  • Incrementar controladamente la profundidad
    financiera
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