Title: ... en Am rica Latina. El cr dito bancario en Am rica Latin
1(No Transcript)
2El Crédito Bancario en América Latina
- El crédito bancario en América Latina es escaso,
costoso y altamente volátil - A su vez, el acceso al crédito se encuentra
restringido para ciertos grupos, en particular
las PyMes - Estas características limitan el crecimiento
económico y la reducción de la pobreza
3Profundidad del Crédito Bancario en América Latina
En América Latina, el crédito es escaso, aún
considerando su nivel de desarrollo, en especial
en América Latina continental
4Acceso al Crédito y Desarrollo
5Márgenes de Intermediación
10
8
OECD
G7
LAC
Otros
Emergentes
En América Latina, el bajo desarrollo bancario
implica que el crédito sea costoso
6Ineficiencias explican gran parte de los Margenes
Altos.
7Volatilidad del Crédito
Nota Desviación estándar de la tasa de
crecimiento del crédito real ajustada por cambios
en el PIB.
En América Latina, el crédito también es muy
volátil
8Recurrencia de las Crisis
de Países
Crisis Promedio
Región
con Crisis
por País
Recurrentes
1.25
35.0
América Latina (excluyendo el Caribe)
América Latina y el Caribe
0.90
26.
7
Países de Altos Ingresos (OECD)
0.21
0.0
Países de Altos Ingresos (no OECD)
0.09
0.0
Resto de Europa y Asia Central
0.89
11.1
Este Asiático y el Pacífico
0.38
8.3
Asia del Sur
0.38
0.0
Medio Oriente y Africa Occidental
0.40
0.0
Africa Sub-Sahariana
-
0.83
12.5
América Latina es la región con mayor recurrencia
de crisis bancarias
9Las Crisis Bancarias Tienen Grandes costos para
los Países
10Nuestro Reporte
- Busca entender y explicar estas características
del crédito bancario desde tres ángulos - El efecto de las crisis, su resolución y
prevención - El impacto de los cambios de la estructura del
sistema bancario (Concentración y Propiedad) - El papel de las instituciones en las que opera el
sector bancario
11I.- Crisis y Volatilidad
- La volatilidad de la banca refleja una historia
de desequilibrios macroeconómicos y una mala
regulación - Dolarización de depósitos
- Alta tenencia de deuda pública
- Aunque existe contagio en los flujos de capital,
la probabilidad de un frenazo depende del grado
de dolarización - Un tema relevante porque los frenazos vienen con
crisis bancarias (75 en países dolarizados) - Cambios fuertes en precios relativos llevan a la
quiebra a sectores no transables y a los
gobiernos
12Crisis Prevención y Resolución
- A diferencia del mundo desarrollado, la
resolución inadecuada de las crisis (los
depositantes pagan) aumenta la volatilidad de los
depósitos - Redes de seguridad financiera con fallas de
diseño también aumentan la volatilidad - Seguros de depósitos mal diseñados Riesgos
excesivos (bancos) y disminución de la disciplina
de mercado (depositantes) - Inadecuada regulación y supervisión Mala
valoración de riesgos y falta de medidas ex-ante
y ex-post para lidiar con ellos
13II.- Estructura del Sistema
- Tras las crisis bancarias y la liberación
financiera se dio
14Una Consolidación de la banca ...
- Aunque LAC aún esta bajo el promedio Mundial
15... y un aumento de la Banca Extrajera.
- Este Fenómeno se observo también en países de
Europa del este
16Estructura La Banca Extranjera
- Tras las crisis bancarias y la liberación
financiera se dio - Una consolidación de la banca
- Un cambio drástico en su propiedad a favor de la
banca extranjera (más de 50 en Argentina, Chile,
México y Perú) - Sin embargo, la competencia aumentó, dados los
cambios tecnológicos y la liberalización bancaria - La banca extranjera introdujo más eficiencia
(menores spreads, costos de administración) - aunque principalmente dio crédito a la gran
empresa. Esto no significa que el crédito a las
pequeñas cayera.
17Estructura La Banca Pública
- La banca pública bajó levemente su participación
- Presta barato porque capta barato...
- ...pero sus costos operativos son mayores
- La banca pública es una fuente más estable de
crédito que la banca privada... - ...pero no le presta más a las PyMes ni a los
sectores con más necesidades de financiamiento
18III.- InstitucionesProtección de Acreedores
- Las regulaciones tienden a favorecer a los
deudores en momentos de bancarrota - Las cortes son altamente ineficientes (el proceso
de bancarrota tarda cerca de 4 años) - Mejoras en la protección a los acreedores pueden
- Incrementar el crédito (en 15 del PIB)
- Reducir la volatilidad (cerca del 50)
- Reducir la brecha de financiamiento entre firmas
grandes y PyMes (en al menos 15)
19InstitucionesRegistros de Información
- El desarrollo de registros de información
crediticia - Facilita el acceso a crédito de individuos y
PYMES e incrementa el tamaño del crédito, en
particular para países con bajo nivel de
desarrollo crediticio - Mejora el manejo de riesgos crediticios tanto a
nivel de bancos como de reguladores, reduciendo
la vulnerabilidad bancaria
20BANCA PÚBLICA
Inter-American Development Bank Research
Department
21La propiedad Pública de los Bancos está
difundida, especialmente en los Países en vías de
Desarrollo
75
-
100
50
-
75
25
-
50
10
-
25
0
-
10
N.A.
Fuente Caprio et. al (2000) 1998 Data.
22 a pesar de la ola de privatizaciones
100
1970
90
1985
80
1995
70
60
50
()
40
30
20
10
0
Industrial
Sub-Saharan
Latin America
East Asia and
Developing
East and Central
Middle East and
South Asia
Countries
Africa
Pacific
Countries
Europe
North Africa
Fuente Elaboración propia basada en datos de La
Porta et al. (2001)
23La Banca Pública en América Latina
CRI
URY
NIC
ARG
VEN
COL
PRY
ECU
DOM
SOB1995
MEX
SOB1970
BRA
HND
PER
SLV
GTM
CHL
BOL
PAN
TTO
0
20
40
60
80
100
Source La Porta et al. (2001)
24Preguntas Clave
- Qué determina la existencia de la Banca Pública?
- Cuál ha sido el efecto de la Banca Pública en el
desarrollo financiero y económico? - De qué forma la podemos hacer más eficiente?
25Qué determina la existencia de la Banca
Pública?
- La Banca Pública puede promover el desarrollo
económico y financiero (DEVELOPMENT VIEW) - - manteniendo la seguridad y la solidez del
sistema bancario (e.j fomento del ahorro) - - mitigando las fallas de mercado debidas a la
existencia de información costosa y asimétrica
(i.e. acceso de las PYMES) - - financiando proyectos socialmente rentables
(pero financieramente no rentables) - - incrementando los préstamos durante recesiones
- - promoviendo el desarrollo financiero y
otorgando acceso a servicios bancarios
competitivos a los residentes de áreas alejadas
26Qué determina la existencia de la Banca
Pública?
- La Banca Publica como fuente de poder (POLITICAL
VIEW) - - Los políticos crean y mantienen Bancos de
propiedad pública como una herramienta política
orientada a la maximización de objetivos
partidistas.
27Qué sabemos acerca de la Banca Pública?
- La Banca Publica tiende a ser menos eficiente
28Banca Pública y Privada en América Latina
29Banca Pública y Privada en América Latina
30Qué sabemos acerca de la Banca Pública?
- La Banca Pública tiende a ser menos eficiente
- Tasas de interés activas algo menores
- Tasas de interés pasivas más bajas
- Márgenes más altos
- Gastos administrativos más altos
- Mayor cartera vencida
- Menor rentabilidad
- Sin embargo todo esto no es suficiente para
juzgarla - - Puede tener otros objetivos
31Se comporta la Banca Pública en forma distinta?
- Algunos estudios muestran que tiene un efecto
negativo en el desarrollo financiero y el
crecimiento económico - Esta evidencia no es muy robusta. Pero no existe
tampoco evidencia de lo contrario - Visión Desarrollista v-s Política.
- No existe evidencia de que la Banca Pública esté
canalizando financiamiento para las PYMES - Alguna evidencia previa sugiere que juega un rol
útil para reducir el ciclo del crédito
32Por qué la Banca Pública puede ser poco eficaz e
ineficiente?Superposición de objetivos
(Sisyphus Syndrome)
- Mandato de Políticas Sociales
- - Concentración en actividades de alto riesgo o
baja rentabilidad - Pérdidas sistemáticas
- Mandato de Rentabilidad
- - Competencia con la banca privada en mercados
rentables. - - Atención insuficiente al mandato social
33Qué podemos hacer al respecto?
- Crear incentivos correctos en términos de la
función de la Banca de Desarrollo - Definir claramente los objetivos de la Banca
- Su presupuesto tiene que ser acorde.
- Separar la actividad comercial de la de
desarrollo. - Explicitar los subsidios cruzados (en principio
no necesariamente separar las Instituciones) - Invertir en medir el costo de la actividad de
fomento para evaluar los distintos proyectos. (el
monto del crédito del BdeD no es suficiente y
puede ser contraproducente) - Evitar super-posición de proyectos de distintos
BdeD y promover la coordinación entre ellos.
34Qué podemos hacer al respecto?
- Complementariedad y no competencia con el sector
privado - Paso inicial para desarrollar mercados
(desarrollo de expertise y coordinación) - Evitar competencia desleal (Def.de la Comp).
- - Actividad de segundo piso
- Diseñar una estructura de gobierno corporativo
adecuada - Se puede aprender algo de las experiencias de
los Bancos Centrales? Aislar la Gestion de los
ciclos políticos?
35Los Retos Futuros Basilea II
- Basilea II busca mejorar la valuación de riesgos
y reforzar los vínculos entre ellos y los
requerimientos de capital - Fallas para adoptar Basilea II
- Incumplimiento de Basilea I
- Incipiente desarrollo de calificadoras de riesgo
- Actuales niveles de capitalización y la
factibilidad de incrementarlos - Potencial de desarrollo de mercados de capital
- Disponibilidad de información y el grado de
sofisticación de bancos y supervisores
36Los Retos FuturosLavado de Dinero
- El lavado de dinero es un problema global, aunque
su incidencia en América Latina es alta - Temas a atacar
- Mejorar la regulación y supervisión bancaria
- Mejorar la efectividad de las instituciones de
gobierno (cuerpos legales) - Controlar el crecimiento de la economía informal
- Mejorar el gobierno corporativo de las firmas e
incrementar su transparencia - Incrementar controladamente la profundidad
financiera