Title: Assembl
1Assembléeannuelle desactionnaires
2Président du conseil,BMO Nesbitt Burns
etPrésident deBMO Groupefinancier, Québec
JacquesMénard
3Assembléeannuelle desactionnaires
4David Galloway
Président du conseil
5Assembléeannuelle desactionnaires
6- Les communications publiques de la Banque de
Montréal comprennent souvent des déclarations
prospectives, écrites ou verbales. Le présent
document contient de telles déclarations, qui
peuvent aussi figurer dans dautres documents
déposés auprès des organismes canadiens de
réglementation ou de la Securities and Exchange
Commission des États-Unis, ou dans dautres
communications. Toutes ces déclarations sont
énoncées sous réserve des règles dexonération de
la Private Securities Litigation Reform Act, loi
américaine de 1995, et des lois canadiennes sur
les valeurs mobilières applicables, et elles sont
conçues comme des déclarations prospectives au
sens de ces lois. Les déclarations prospectives
peuvent comprendre notamment des observations
concernant nos objectifs et nos priorités pour
l'exercice 2008 et au-delà, nos stratégies ou
actions futures, nos cibles, nos attentes
concernant notre situation financière ou le cours
de nos actions et les résultats ou les
perspectives de notre exploitation ou des
économies canadienne et américaine. - De par leur nature, les déclarations
prospectives exigent la formulation dhypothèses
et comportent des risques et des incertitudes. Il
existe un risque appréciable que les prévisions,
pronostics, conclusions ou projections se
révèlent inexacts, que nos hypothèses soient
erronées et que les résultats réels diffèrent
sensiblement de ces prévisions, pronostics,
conclusions ou projections. Nous conseillons aux
lecteurs du présent document de ne pas se fier
indûment à ces déclarations, étant donné que les
résultats réels, les conditions, les actions ou
les événements futurs pourraient différer
sensiblement des cibles, attentes, estimations ou
intentions exprimées dans ces déclarations
prospectives, en raison dun certain nombre de
facteurs. - Les résultats réels ayant trait aux déclarations
prospectives peuvent être influencés par de
nombreux facteurs, notamment la situation
économique générale dans les pays où nous sommes
présents, les fluctuations des taux d'intérêt et
de change, les changements de politique
monétaire, l'intensité de la concurrence dans les
secteurs géographiques et les domaines d'activité
dans lesquels nous œuvrons, les changements de
législation, les procédures judiciaires ou
démarches réglementaires, l'exactitude ou
l'exhaustivité de l'information que nous obtenons
sur nos clients et nos contreparties, notre
capacité de mettre en œuvre nos plans
stratégiques, de conclure des acquisitions et
d'intégrer les entreprises acquises, les
principales estimations comptables, les risques
opérationnels et infrastructurels, la situation
politique générale, les activités des marchés
financiers internationaux, les répercussions de
guerres ou d'activités terroristes sur nos
activités, les répercussions de maladies sur les
économies locales, nationales ou mondiale, et les
répercussions de perturbations des
infrastructures publiques telles que les
perturbations des services de transport et de
communication et des systèmes d'alimentation en
énergie ou en eau et les changements
technologiques. - D'autres facteurs pourraient influer
défavorablement sur nos résultats. Pour de plus
amples renseignements, le lecteur peut se
reporter aux pages 28 et 29 du Rapport annuel
2007 de BMO, qui décrit en détail certains
facteurs clés susceptibles d'influer sur les
résultats futurs de BMO. Les investisseurs et les
autres personnes qui se fient à des déclarations
prospectives pour prendre des décisions à l'égard
de la Banque de Montréal doivent tenir
soigneusement compte de ces facteurs, ainsi que
d'autres incertitudes et événements potentiels,
et de l'incertitude inhérente aux déclarations
prospectives. La Banque de Montréal ne s'engage
pas à mettre à jour les déclarations
prospectives, verbales ou écrites, qui peuvent
être faites, à l'occasion, par elle-même ou en
son nom. Les déclarations prospectives contenues
dans le présent document sont présentées dans le
but daider nos actionnaires à comprendre notre
situation financière à la date indiquée ou pour
la période terminée à cette date, ainsi que nos
priorités et objectifs stratégiques, et peuvent
ne pas être appropriées à dautres fins. - Les hypothèses relatives au niveau des ventes
d'actifs, aux prix de vente d'actifs prévus et au
risque d'insolvabilité des actifs sous-jacents
des entités de gestion de placements structurés
sont des facteurs importants dont nous avons tenu
compte lors de l'établissement de nos attentes
relatives au rendement futur de nos
participations dans les entités de gestion de
placements structurés dont il est question dans
le présent document. Selon certaines de nos
principales hypothèses, les actifs devaient
continuer à être vendus, à divers prix, dans
l'intention de réduire la taille des entités de
gestion de placements structurés. - Les hypothèses relatives au comportement des
marchés du gaz naturel et du pétrole brut et aux
conséquences de ce comportement sur les résultats
de nos activités liées aux produits de base sont
des facteurs importants dont nous avons tenu
compte lors de la préparation de nos déclarations
prospectives relatives au portefeuille des
produits de base incluses dans le présent
document. Nos principales hypothèses incluaient
la fourchette de résultats financiers possibles
en fonction de notre évaluation des niveaux
actuels de risque restant dans le portefeuille et
de la supposition que les niveaux de liquidité
naccuseront pas de baisse importante par rapport
aux niveaux actuels. - Les hypothèses relatives au comportement des
économies canadienne et américaine en 2008 et aux
conséquences de ce comportement sur nos activités
sont des facteurs importants dont nous avons tenu
compte lors de l'établissement de nos priorités
et objectifs stratégiques, et de nos cibles
financières, y compris la dotation à la provision
pour pertes sur créances. Selon certaines de nos
principales hypothèses, l'économie canadienne
croîtra à un rythme modéré en 2008, tandis que
l'économie américaine progressera de façon
modeste, et le taux d'inflation demeurera bas en
Amérique du Nord. Nous avons également supposé
que les taux d'intérêt diminueraient légèrement
au Canada et aux États-Unis en 2008 et que le
dollar canadien s'échangerait à parité avec le
dollar américain à la fin de 2008. Pour élaborer
nos prévisions en matière de croissance
économique, en général et dans le secteur des
services financiers, nous utilisons
principalement les données économiques
historiques fournies par les administrations
publiques du Canada et des États-Unis et leurs
agences. Nous prévoyons maintenant que la
croissance économique ralentira au Canada et que
les États-Unis entreront dans une récession
modérée au cours de la première moitié de 2008.
Nous anticipons également une baisse plus
prononcée des taux dintérêt et un
affaiblissement du dollar canadien un peu plus
marqué que lorsque nous avons établi nos cibles
financières pour 2008. Les lois fiscales en
vigueur dans les pays où nous sommes présents,
principalement le Canada et les États-Unis, sont
des facteurs importants dont nous devons tenir
compte pour déterminer notre taux dimposition
effectif normal.
Mise en garde concernant les déclarations
prospectives
7Assembléeannuelle desactionnaires
8Président et chef de la direction
WilliamDowne
9Assembléeannuelle desactionnaires
10Vice-présidentà la direction, Finances et
trésorier, chef des finances intérimaire
TomFlynn
11- Les communications publiques de la Banque de
Montréal comprennent souvent des déclarations
prospectives, écrites ou verbales. Le présent
document contient de telles déclarations, qui
peuvent aussi figurer dans dautres documents
déposés auprès des organismes canadiens de
réglementation ou de la Securities and Exchange
Commission des États-Unis, ou dans dautres
communications. Toutes ces déclarations sont
énoncées sous réserve des règles dexonération de
la Private Securities Litigation Reform Act, loi
américaine de 1995, et des lois canadiennes sur
les valeurs mobilières applicables, et elles sont
conçues comme des déclarations prospectives au
sens de ces lois. Les déclarations prospectives
peuvent comprendre notamment des observations
concernant nos objectifs et nos priorités pour
l'exercice 2008 et au-delà, nos stratégies ou
actions futures, nos cibles, nos attentes
concernant notre situation financière ou le cours
de nos actions et les résultats ou les
perspectives de notre exploitation ou des
économies canadienne et américaine. - De par leur nature, les déclarations
prospectives exigent la formulation dhypothèses
et comportent des risques et des incertitudes. Il
existe un risque appréciable que les prévisions,
pronostics, conclusions ou projections se
révèlent inexacts, que nos hypothèses soient
erronées et que les résultats réels diffèrent
sensiblement de ces prévisions, pronostics,
conclusions ou projections. Nous conseillons aux
lecteurs du présent document de ne pas se fier
indûment à ces déclarations, étant donné que les
résultats réels, les conditions, les actions ou
les événements futurs pourraient différer
sensiblement des cibles, attentes, estimations ou
intentions exprimées dans ces déclarations
prospectives, en raison dun certain nombre de
facteurs. - Les résultats réels ayant trait aux déclarations
prospectives peuvent être influencés par de
nombreux facteurs, notamment la situation
économique générale dans les pays où nous sommes
présents, les fluctuations des taux d'intérêt et
de change, les changements de politique
monétaire, l'intensité de la concurrence dans les
secteurs géographiques et les domaines d'activité
dans lesquels nous œuvrons, les changements de
législation, les procédures judiciaires ou
démarches réglementaires, l'exactitude ou
l'exhaustivité de l'information que nous obtenons
sur nos clients et nos contreparties, notre
capacité de mettre en œuvre nos plans
stratégiques, de conclure des acquisitions et
d'intégrer les entreprises acquises, les
principales estimations comptables, les risques
opérationnels et infrastructurels, la situation
politique générale, les activités des marchés
financiers internationaux, les répercussions de
guerres ou d'activités terroristes sur nos
activités, les répercussions de maladies sur les
économies locales, nationales ou mondiale, et les
répercussions de perturbations des
infrastructures publiques telles que les
perturbations des services de transport et de
communication et des systèmes d'alimentation en
énergie ou en eau et les changements
technologiques. - D'autres facteurs pourraient influer
défavorablement sur nos résultats. Pour de plus
amples renseignements, le lecteur peut se
reporter aux pages 28 et 29 du Rapport annuel
2007 de BMO, qui décrit en détail certains
facteurs clés susceptibles d'influer sur les
résultats futurs de BMO. Les investisseurs et les
autres personnes qui se fient à des déclarations
prospectives pour prendre des décisions à l'égard
de la Banque de Montréal doivent tenir
soigneusement compte de ces facteurs, ainsi que
d'autres incertitudes et événements potentiels,
et de l'incertitude inhérente aux déclarations
prospectives. La Banque de Montréal ne s'engage
pas à mettre à jour les déclarations
prospectives, verbales ou écrites, qui peuvent
être faites, à l'occasion, par elle-même ou en
son nom. Les déclarations prospectives contenues
dans le présent document sont présentées dans le
but daider nos actionnaires à comprendre notre
situation financière à la date indiquée ou pour
la période terminée à cette date, ainsi que nos
priorités et objectifs stratégiques, et peuvent
ne pas être appropriées à dautres fins. - Les hypothèses relatives au niveau des ventes
d'actifs, aux prix de vente d'actifs prévus et au
risque d'insolvabilité des actifs sous-jacents
des entités de gestion de placements structurés
sont des facteurs importants dont nous avons tenu
compte lors de l'établissement de nos attentes
relatives au rendement futur de nos
participations dans les entités de gestion de
placements structurés dont il est question dans
le présent document. Selon certaines de nos
principales hypothèses, les actifs devaient
continuer à être vendus, à divers prix, dans
l'intention de réduire la taille des entités de
gestion de placements structurés. - Les hypothèses relatives au comportement des
marchés du gaz naturel et du pétrole brut et aux
conséquences de ce comportement sur les résultats
de nos activités liées aux produits de base sont
des facteurs importants dont nous avons tenu
compte lors de la préparation de nos déclarations
prospectives relatives au portefeuille des
produits de base incluses dans le présent
document. Nos principales hypothèses incluaient
la fourchette de résultats financiers possibles
en fonction de notre évaluation des niveaux
actuels de risque restant dans le portefeuille et
de la supposition que les niveaux de liquidité
naccuseront pas de baisse importante par rapport
aux niveaux actuels. - Les hypothèses relatives au comportement des
économies canadienne et américaine en 2008 et aux
conséquences de ce comportement sur nos activités
sont des facteurs importants dont nous avons tenu
compte lors de l'établissement de nos priorités
et objectifs stratégiques, et de nos cibles
financières, y compris la dotation à la provision
pour pertes sur créances. Selon certaines de nos
principales hypothèses, l'économie canadienne
croîtra à un rythme modéré en 2008, tandis que
l'économie américaine progressera de façon
modeste, et le taux d'inflation demeurera bas en
Amérique du Nord. Nous avons également supposé
que les taux d'intérêt diminueraient légèrement
au Canada et aux États-Unis en 2008 et que le
dollar canadien s'échangerait à parité avec le
dollar américain à la fin de 2008. Pour élaborer
nos prévisions en matière de croissance
économique, en général et dans le secteur des
services financiers, nous utilisons
principalement les données économiques
historiques fournies par les administrations
publiques du Canada et des États-Unis et leurs
agences. Nous prévoyons maintenant que la
croissance économique ralentira au Canada et que
les États-Unis entreront dans une récession
modérée au cours de la première moitié de 2008.
Nous anticipons également une baisse plus
prononcée des taux dintérêt et un
affaiblissement du dollar canadien un peu plus
marqué que lorsque nous avons établi nos cibles
financières pour 2008. Les lois fiscales en
vigueur dans les pays où nous sommes présents,
principalement le Canada et les États-Unis, sont
des facteurs importants dont nous devons tenir
compte pour déterminer notre taux dimposition
effectif normal.
Mise en garde concernant les déclarations
prospectives
12- La Banque de Montréal utilise des mesures
conformes aux PCGR ainsi que certaines mesures
non conformes aux PCGR pour évaluer les
résultats. Les organismes de réglementation du
commerce des valeurs mobilières exigent que les
entreprises préviennent les lecteurs que les
résultats et dautres mesures rajustés en
fonction de critères autres que les PCGR nont
pas une signification standard selon les PCGR et
sont difficilement comparables avec des mesures
similaires utilisées par d'autres entreprises. - Le rapprochement entre les mesures conformes aux
PCGR et les mesures non conformes aux PCGR, de
même que le contexte justifiant leur utilisation,
sont présentés dans le Rapport de gestion du
Rapport trimestriel aux actionnaires et du
Rapport annuel de la Banque de Montréal. Ces
documents sont accessibles sur notre site Web à
www. bmo.com/relationsinvestisseurs. - Les résultats et mesures non conformes aux PCGR
comprennent les résultats en matière de revenu,
dimpôts et de levier dexploitation avant
amortissement, ainsi que les mesures qui
utilisent des montants rajustés sur une base
dimposition comparable (bic), les mesures de la
rentabilité avant amortissement et du levier
dexploitation avant amortissement, le profit
économique net et les résultats et mesures
excluant les éléments qui ne sont pas considérés
comme représentatifs des activités courantes. Les
résultats présentés sur une base excluant les
pertes de négociation sur produits de base, les
charges comptabilisées pour certaines activités
de négociation et les rajustements dévaluation,
les changements à la provision générale pour
pertes sur créances et les charges de
restructuration ne sont pas des mesures conformes
aux PCGR. La Banque de Montréal fournit également
des renseignements complémentaires sur le
regroupement de certaines activités afin de
faciliter la comparaison avec ses groupes de
référence.
Mesuresnon conformes aux PCGR
13Résultats constants au fildu temps
Exercice 2007 Exercice 2007
RTCP annualisé sur cinq ans Taux de croissance annuel composé 14,2
RPA sur cinq ans Taux de croissance annuel composé 8,9
Croissance des dividendes déclarés sur cinq ans Taux de croissance annuel composé 17,7
Ratio du capital de première catégorie (Bâle I) 9,51
14Résultats financiersExercice 2007
15Exercice 2007 Résultats financiersSelon les
états financiers
En millions de dollars, sauf indication contraire En millions de dollars, sauf indication contraire de croissance par rapport à 2006
Revenu 9 529 -5,8
Frais (6 601) 3,9
Dotation à la provision pour pertes sur créances (353) s.o.
Impôts et participation minoritaire (444) s.o.
Revenu net 2 131 -20,0
Résultat par action (/action) 4,11 -20,2
RCP () 14,4 s.o.
16Exercice 2007 Résultats financiersAbstraction
faite des éléments significatifs1
En millions de dollars, sauf indication contraire En millions de dollars, sauf indication contraire de croissance par rapport à 2006
Revenu 10 700 5,8
Frais (6 562) 3,3
Dotation à la provision pour pertes sur créances (303) s.o.
Impôts payés et participation minoritaire (917) s.o.
Revenu net 2 918 10,5
Résultat par action (/action) 5,66 10,8
RCP () 19,8 s.o.
1 Abstraction faite des éléments significatifs,
qui comprennent des pertes sur produits de base
(2007), des charges de restructuration (2007),
des charges liées à la détérioration des marchés
financiers (2007) et des changements apportés à
la provision générale pour pertes sur créances
(2006 et 2007)
17Exercice 2007 Revenu net par groupe
d'exploitation(en millions de dollars)
BMO Marchés des capitaux Croissance
annuelle Hausse de 216 ou de 25,2 ,
abstraction faite des éléments significatifs
Groupe Gestion privée Croissance annuelle Hausse
de 53 ou de 15,0
Services bancairesParticuliers et entreprises
États-Unis Croissance annuelle Hausse de 3 ou
de 3,0
Services bancairesParticuliers et entreprises
Canada Croissance annuelle Hausse de 108 ou de
9,4
1 250
1 142
1 076
425
2006 2007
2006 2007
2006 2007
2006 2007
Abstraction faite des éléments significatifs de
2007, qui comprennent des pertes sur produits de
base et des charges liées à la détérioration des
marchés financiers
Résultats selon les états financiers
Les données sur le revenu net des Services
bancaires Particuliers et entreprises
États-Unis sont en dollars américainstoutes les
autres sont en dollars canadiens
18Gestion du risque de crédit
- Excellents résultats à long terme
Dotation à la provision spécifique pour pertes
sur créances en pourcentage du solde net
moyendes prêts et acceptations (incluant les
prises en pension de titres)
0,54
0,33
Les concurrents canadiens de BMO comprennent
la Banque Royale, la Banque Scotia, la Banque
CIBC, la Banque TD et la Banque Nationale. La
moyenne des concurrents ne tient pas compte de
lincidence des provisions sectorielles de la
Banque TD (considérées comme conformes à la
provision générale).
19Accent sur les dividendes
Dividendes déclarés par action ()
La fourchette du ratio de distribution cible de
BMO est comprise entre 45 et 55 la plus
haute de notre secteur
20Résultats financiersPremier trimestre de 2008
21T1 2008 Faits saillants financiers En millions
de dollars, sauf indication contraire
Selon les états financiers Selon les états financiers Abstraction faite des éléments significatifs1
Croissance par rapport à 2007 Abstraction faite des éléments significatifs1
Revenu 2 026 -2,0
Frais (1 614) -3,5
Dotation à la provision pour pertes sur créances (230) s.o.
Recouvrement d'impôts/ participation minoritaire 73 s.o.
Revenu net 255 -26,8 617
Résultat par action (/action) 0,47 -29,9 1,19
RCP () 6,7 s.o. 16,8
1 Les données excluent les éléments
significatifs, qui comprennent des pertes sur
produits de base (T1 2007), des charges de
restructuration (T1 2007), des charges pour
certaines activités de négociation et des
rajustements d'évaluation (T1 2008) et des
changements apportés à la provision générale pour
pertes sur créances (T1 2008)
22T1 2008 Revenu net par groupe d'exploitation
(en millions de dollars)
- Croissance de nos activités de détail
BMO Marchés des capitaux Croissance
annuelle Baisse de 14 ou de 73,7
Services bancaires Particuliers et entreprises
Canada Croissance annuelle Hausse de 5 ou de
1,7
Groupe Gestion privée Croissance annuelle Hausse
de 7 ou de 7,6
Services bancaires Particuliers et entreprises
États-Unis Croissance annuelle Hausse de 1 ou
de 5,2
T1 07 T1 08
T1 07 T1 08
T1 07 T1 08
T1 07 T1 08
Les données sur le revenu net des Services
bancaires Particuliers et entreprises
États-Unis sonten dollars américains toutes les
autres sont en dollars canadiens
23Résultats constantsau fil du temps
Exercice 2007 Exercice 2007
RTCP annualisé sur cinq ans Taux de croissance annuel composé 14,2
RPA sur cinq ans Taux de croissance annuel composé 8,9
Croissance des dividendes déclarés sur cinq ans Taux de croissance annuel composé 17,7
Ratio du capital de première catégorie (Bâle I) 9,51
24Assembléeannuelle desactionnaires
25Pour pouvoir être administrateur dune banque, le
candidat
- doit être une personne physique âgée dau moins
18 ans - doit être sain desprit
- ne doit pas être failli
- doit avoir le droit, en vertu de la Loi sur les
banques, dexercer les droits de vote attachés à
des actions de la banque - ne doit pas être administrateur, dirigeant ou
employé à temps plein dune entité à laquelle la
Loi sur les banques interdit dexercer les droits
de vote attachés à des actions de la banque - ne doit pas être mandataire ou employé de Sa
Majesté du chef du Canada ou dune province - ne doit pas travailler pour le gouvernement dun
pays étranger ou de lune de ses subdivisions
politiques ou en être le mandataire