SISTEMA FINANCIERO CENTROAMERICANO: ENTORNO, TENDENCIAS Y REALIDADES DE CARA AL RD-CAFTA Y LA ESTRATEGIA DEL BCIE

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SISTEMA FINANCIERO CENTROAMERICANO ENTORNO,
TENDENCIAS Y REALIDADES DE CARA AL RD-CAFTAY LA
ESTRATEGIA DEL BCIE

• Héctor Paz Lázarus
• Oficina del Economista Jefe del BCIE
• hpaz_at_bcie.org
• Presentación en el Programa de Actualización
  Económica de Ecoanálisis. San José, Costa Rica,
  9 de noviembre de 2005

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CONTENIDO

• Función e importancia de los sistemas
  financieros.
• Entorno y tendencias relevantes en el sistema
  financiero centroamericano.
• RD-CAFTA Efectos potenciales en el sistema
  financiero y áreas de actuación para hacer frente
  a las nuevas realidades.
• BCIE Intención estratégica en el sistema
  financiero centroamericano.

3
1. IMPORTANCIA Y FUNCIÓN DE LOS SISTEMAS
FINANCIEROS
4
Importancia de los sistemas financieros

• La salud de una economía y de una sociedad está
  íntimamente ligada a la salud de los mercados
  financieros.
• Las economías necesitan capital para su
  desarrollo.
• El capital permite crear nuevas empresas y
  renovar las existentes, potenciando así la
  generación de empleos y el crecimiento.
• Las empresas necesitan capital para expandir las
  inversiones, así como para ampliar y diversificar
  la producción, incluyendo la producción para la
  exportación.
• Los hogares necesitan capital para satisfacer sus
  necesidades y preferencias de consumo.
• En suma, los sistemas financieros constituyen
  para las economías lo que es para el organismo
  humano el sistema sanguíneo, representando el
  capital el flujo que da vida a las economías.
• Por lo tanto, el cuidado y mejoramiento del
  sistema financiero es esencial, pues mercados
  financieros deteriorados sin duda conducirán a
  economías deterioradas.

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Función de los sistemas financieros

• Liquidación y compensación de pagos.
• Generación y movilización de recursos para la
  inversión.
• Transferencia de recursos económicos a través del
  tiempo, distancias y entre agentes.
• Transferencia de recursos de agentes
  superavitarios a deficitarios.
• Suministro de información.
• Administración de los riesgos.

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Sistemas financieros y desarrollo

• Con todo,
• El desarrollo demanda crecimiento de calidad.
• Un factor fundamental para el crecimiento de
  calidad es la acumulación de capital.
• La acumulación de capital pasa por tres procesos
  que son medulares dentro de las funciones de los
  sistemas financieros
• Generación de ahorro.
• Movilización de ahorro.
• Inversión del ahorro.
• Cuando los sistemas financieros reducen los
  costos de transacción e información, así como
  minimizan los riesgos y optimizan la información,
  se facilita la asignación de recursos mediante la
  acumulación de capital y la innovación
  tecnológica, incidiendo positivamente sobre el
  crecimiento económico.

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En suma,Relación causa efecto circular
El sistema financiero
Desarrollo

• Ahorro
• Generación
• Intermediación
• Inversión

Crecimiento
Acumulación de capital
8
2. ENTORNO Y TENDENCIAS RELEVANTES EN EL SISTEMA
FINANCIERO CENTROAMERICANO
9
(A.) Sistema financiero centroamericanoContexto
estratégico
10
Contexto estratégico

• Contexto internacional
• Procesos de fusión y alianzas estratégicas.
• Cambios tecnológicos.
• Universalización en las estrategias y operaciones
  de los agentes financieros.
• Liberalización y apertura de servicios
  financieros (OMC).
• Fortalecimiento de los sistemas financieros
  (Basilea).
• Lucha contra el terrorismo y el narcotráfico.
• Mayor conectividad, competencia, volatilidad y
  riesgos.
• Contexto regional
• Procesos de apertura externa (i.e. RD-CAFTA).
• Comercio intrarregional creciente (28 de las
  exportaciones totales de CA).
• Expansión de grupos empresariales y financieros
  regionales.
• Profundización y ampliación de la integración
  regional (i.e. PPP, Unión Aduanera, integración
  financiera).

11
(B.) Sistema financiero centroamericanoTendencia
s relevantes
12
(i.) Tendencias en generación del ahorro
13
Centroamérica presenta bajas tasas de ahorro
doméstico, así como una tendencia descendente en
este indicador
Ahorro Doméstico Bruto, 1990 y 2002 ( del PIB)
En Centroamérica, el 90 del ahorro es privado y
en su mayoría es empresarial.
En Chile, la tasa de ahorro doméstico bruto es de
25.3 en China Continental es de 43 y en el
Este de Asia/Pacífico de 37
Fuente Banco Mundial
14
Y, por consiguiente, dadas las tasas actuales de
consumo e inversión, Centroamérica muestra una
alta dependencia en el ahorro externo.
Ahorro Externo Déficit en la cuenta corriente,
2000-2004 ( del PIB)
Fuente BCIE, con varias fuentes
15
(ii.) Tendencias en movilización del ahorro
16
Centroamérica presenta una baja profundidad
financiera, aunque con una tendencia ascendente
Crédito Doméstico Canalizado por el Sector
Bancario, 1990-2002 ( del PIB)
1 de cada 3 empresarios en América Latina indica
que la falta de financiamiento es un obstáculo
para el desarrollo empresarial (BID). La relación
crédito/PIB es de 78 en Chile (BM).
Fuente Banco Mundial
17
Asimismo, Centroamérica presenta altos márgenes
de intermediación financiera, lo que podría estar
revelando aspectos de ineficiencia en el sistema
financiero
Margen de Intermediación Financiero Implícito,
2004/1 (en )
Fuente Consejo Monetario Centroamericano
1/ (ingreso financiero anualizado por
intermediación/saldo promedio crédito
total)-(gasto financiero anualizado por
intermediación/saldo promedio depósitos del
público)
18
Gasto administrativo anualizado/activo
promedio(En a julio de cada año)
Efectivamente, el gasto administrativo es
elevado
Fuente CMCA
19
Además, Centroamérica presenta restricciones de
acceso al crédito.

• Se revelan restricciones en cuanto al acceso al
  crédito en Centroamérica (Investment Climate
  Survey)
• Uso intensivo de ingresos retenidos para el
  financiamiento de nuevas inversiones. Los
  ingresos retenidos representan gt50 de los
  fondos que utilizan empresas en Honduras,
  Nicaragua y Guatemala.
• De 43 al 63 de las empresas en Centroamérica
  tienen acceso a préstamos, comparado con 87 en
  algunos países asiáticos.
• Las restricciones en cuanto al acceso al crédito
  se relacionan con debilidades institucionales y
  regulatorias en los países centroamericanos.

20
Provisiones pérdida de cartera/cartera vencida
Fuente CMCA
21
La integración y dolarización financiera regional
se ha acrecentado

• La integración regional del sistema financiero se
  ha acelerado en los últimos años y se han
  incrementado las actividades financieras
  transfronterizas, lideradas por grupos
  regionales.
• En 2003, los activos de los bancos que operan
  regionalmente representaban gt15 del Producto
  Interno Bruto Regional.
• La integración del sistema financiero y los
  préstamos transfronterizos han incrementado la
  competencia en la intermediación de ahorro en
  dólares, lo cual ha motivado la dolarización.
• Alrededor del 40 de los activos totales de la
  banca centroamericana están en dólares
  estadounidenses en países sin dolarización
  oficial.
• La integración financiera en Centroamérica genera
  importantes beneficios economías de escala,
  competencia, eficiencia
• Por otro lado, la creciente dolarización ha
  aumentado la exposición a riesgos asociados a
  choques internos y externos (i.e. desastres
  naturales, términos de intercambio comercial).

22
Los bancos no domiciliados constituyen una
fuente alternativa de financiamiento

• A mediados de 2003, el saldo de los créditos
  canalizados por la banca no domiciliada a los
  sectores bancarios y no bancarios de
  Centroamérica era de US7,631 millones, de los
  cuales el US5,664 millones correspondía al
  sector privado con la distribución siguiente

Fuente BIS
23
(iii.) Tendencias en la inversión del ahorro
24
Con relación al PIB, la inversión se ha mantenido
en niveles modestos, con una ligera tendencia al
aumento
Formación Bruta de Capital, 2000-2004 ( del PIB)
Fuente CEFSA
La tasa de inversión en el Este de Asia/Pacífico
ha sido de 32 y en China Continental de 40.
25
En síntesisCaracterización del sistema
financiero regional

• Aún con los avances, los mercados financieros
  regionales todavía operan por separado y cuentan
  con reglas de juego divergentes.
• Mercados bancarios predominan en el sistema
  financiero, pero son pequeños activo total de
  US39,839 millones y activo promedio de Bancos de
  U517.4 millones
• Concentración bancaria 76 de los activos está
  concentrado en los 5 primeros bancos de cada país
• Grupos financieros regionales en expansión y
  consolidación bancaria (77 bancos en 2005, contra
  105 en 2000).
• Bajas tasas de ahorro doméstico (lt10).
• Escasa capacidad para el desarrollo de nuevos
  instrumentos financieros y baja profundidad
  financiera (crédito/PIB40).
• Restricciones en cuanto al acceso al crédito,
  especialmente para las empresas de menor tamaño.
• Márgenes financieros oscilan de 6 a 12
• Creciente dolarización, lo que eleva
  vulnerabilidad y exposición a riesgos internos y
  externos en la medida en que no hayan calces
  adecuados.
• Bajo aporte a la inversión productiva
  (Inversión/PIB21).

A la luz del nuevo contexto internacional y
regional, el sistema financiero centroamericano
enfrenta retos importantes en cuanto a su
competitividad, integración, profundidad,
eficiencia y solidez, a fin de que nuestras
empresas puedan responder a las nuevas
oportunidades.
26
3. RD-CAFTAEFECTOS POTENCIALES EN EL SISTEMA
FINANCIERO Y ÁREAS DE ACTUACIÓN PARA HACER FRENTE
A LAS NUEVAS REALIDADES
En particular, dentro de este nuevo contexto,
RD-CAFTA es una oportunidad para hacer frente a
los retos que enfrenta el sistema financiero
regional
27
(A.) RD-CAFTA Efectos potenciales en el sistema
financiero
28
Qué representa RD-CAFTA?

• Un compromiso claro de los países
  centroamericanos con una estrategia de desarrollo
  orientada en la integración hacia afuera y
  basada en el mercado, la liberalización y la
  apertura externa.
• Un reconocimiento que los países centroamericanos
  buscan competir inteligentemente en la economía
  mundial.
• En materia de intercambio de servicios entre las
  partes, RD-CAFTA es novedoso, debido a que la ICC
  no contemplaba compromisos importantes en este
  materia.
• Por lo tanto, RD-CAFTA aumentaría el impulso y la
  credibilidad de las reformas emprendidas por los
  países centroamericanos en materia económica en
  general y en la liberalización de servicios en
  particular.

29
EEUU, una potencia en el comercio mundial de
servicios financieros

• Servicios
• EEUU es el principal exportador de servicios en
  la economía mundial, con un 17.4 de dicho
  comercio.
• El sector de servicios de EEUU representa 76.1
  del PIB del sector privado y da empleo a 82.6 de
  la fuerza laboral total empleada en el sector
  privado de este país.
• Servicios financieros
• En 2002, las exportaciones de servicios
  bancarios, instrumentos de cartera y seguros de
  EEUU al resto del mundo alcanzaron cerca de
  US19,000 millones, lo que representó cerca de
  29 del PIB de Centroamérica ese año.
• Este mismo año, las inversiones directas de EEUU
  en diversos servicios financieros (i.e. presencia
  comercial en seguros, corretaje de valores de
  deuda) alcanzaron US244,500 millones, lo que
  equivale a 3.5 veces el PIB de Centroamérica.

30
Qué regula RD-CAFTA?

• Categorías de servicios financieros
• Banca.
• Seguros.
• Títulos valores.
• Modalidades de oferta en el comercio de servicios
  financieros
• Comercio transfronterizo.
• Presencia comercial.
• Consumo en el extranjero al viajar.
• Movimiento de personas naturales para suplir
  servicios.

31
Los compromisos de RD-CAFTAen servicios
financieros

• Los compromisos asumidos por las partes en
  materia de servicios financieros se basan en el
  principio de no-discriminación en términos de
  acceso a mercados y aplicación de la regulación
  local.
• Debido a que la mayoría de las partes ya conceden
  el principio de no-discriminación, RD-CAFTA
  consolida el status quo (lock-in respecto a las
  reformas de apertura y acceso a mercados).
• No obstante, podría argumentarse que existen
  barreras de facto, lo que se refleja en que la
  participación extranjera en el sistema financiero
  de Centroamérica es limitada, y la que existe se
  orienta al segmento corporativo. Y de hecho, la
  integración financiera en la región ha sido
  impulsada por grupos financieros regionales.
• En Costa Rica, RD-CAFTA mejora el acceso a
  mercados por parte de EEUU (i.e. mercado de
  seguros, lo que requerirá de reforma legislativa
  en CR).
• RD-CAFTA también contempla compromisos sobre la
  transparencia de los procesos regulatorios.
• De esta manera, RD-CAFTA motivará un
  fortalecimiento de los procesos regulatorios.
  Una mayor transparencia en las regulaciones
  mejorará el clima para los negocios y la
  inversión.

32
Efectos potenciales del RD-CAFTA enel ingreso de
nuevos actores financieros

• Los efectos potenciales del RD-CAFTA están
  todavía en el plano de expectativas en términos
  de ingreso de nuevos actores financieros al
  mercado regional, aunque si hay un gran interés
  en la región por parte de actores financieros de
  EEUU y Europa.
• Lo que si se conoce son los determinantes de la
  inversión extranjera en el sistema financiero
• Búsqueda de mercados rentables.
• Búsqueda de economías de escala (tamaño de
  mercado).
• Búsqueda de clientes (los bancos siguen a sus
  clientes).
• Búsqueda de transparencia en el marco regulatorio
  (el costo de hacer negocios).
• Cómo califica Centroamérica en estos
  determinantes?.
• Tesis en la etapa RD-CAFTA, el ingreso de nuevos
  actores financieros estará determinado por la
  búsqueda de economías de escala, de clientes y
  marcos regulatorios transparentes.

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Si se asume que RD-CAFTA motivará nuevos ingresos
hacia el sistema financiero

• Los efectos potenciales de RD-CAFTA en el mercado
  financiero
• Promoverá la competencia. Los nuevos actores
  financieros extranjeras ofrecerían una amplia
  gama de productos y servicios financieros en
  mejores condiciones. Ello reduciría los márgenes
  de intermediación financiera e incrementaría el
  acceso al crédito y a otros servicios.
• Fomentará una mayor consolidación bancaria. La
  mayor competencia en el sistema financiero
  promoverá una mayor consolidación, en la medida
  en que los grupos financieros regionales traten
  de consolidar su posicionamiento de mercado. Lo
  anterior se traduciría en el surgimiento de
  grandes conglomerados financieros.
• Actualizará las destrezas y la tecnología
  utilizada en el sistema financiero. La
  expectativa sería que los nuevos actores
  financieros internacionales apliquen en la región
  las mejores prácticas internacionales en materia
  financiera.
• Mejorará la calidad de los activos. Se esperaría
  la introducción de mejores prácticas en la
  administración de riesgos. Asimismo, los nuevos
  actores financieros internacionales contarán con
  el respaldo del proveedor de servicios
  financieros en la casa matriz.
• Reducirá posibles crisis de confianza. La
  presencia de nuevos actores financieros
  internacionales podría ayudar en aminorar los
  riesgos vinculados a la volatilidad del sistema
  financiero local, en caso de darse crisis
  financieras.

34
RD-CAFTA yel marco regulatorio del sistema
financiero

• Los efectos potenciales de RD-CAFTA en el marco
  regulatorio
• Fortalecerá los marcos institucionales,
  regulatorios y judiciales.
• Promoverá reglas claras y transparentes en cuanto
  a la competencia.
• Motivará la armonización y convergencia de las
  regulaciones.
• Fomentará el uso de estándares comunes en cuanto
  a transparencia (arbitraje independiente).

35
Aprendiendo de la experienciaLos efectos de
NAFTA

• NAFTA, al igual que las fuerzas de la
  globalización y el GATS, contribuyó a la
  integración financiera de América del Norte,
  especialmente para México.
• NAFTA contempló las provisiones y los compromisos
  de mayor envergadura en materia de comercio de
  servicios financieros (CUSFTA fue el primer
  acuerdo comercial que contempló un capítulo
  separado en esta materia).
• NAFTA contempló un mecanismo basado en reglas
  claras para la inversión extranjera en servicios
  financieros, lo que redujo el riesgo para los
  inversionistas.
• NAFTA motivó la entrada de nuevos actores
  financieros hacia México, como bancos y
  corredores de bolsa, provenientes de EEUU y
  Canadá (i.e. Bank of Montreal en 1996 y Bank of
  Nova Scotia en 1994). Asimismo, actores
  financieros de otros países jugaron un mayor rol
  en el sistema financiero mexicano (i.e. Deutsche
  Bank en 1994).
• El crecimiento adicional de los negocios y del
  comercio en México aumentó la demanda por
  servicios financieros, tanto tradicionales como
  no tradicionales.
• Empresas mexicanas de gran tamaño y orientadas a
  la exportación tuvieron un mayor acceso al
  financiamiento externo financiamiento de capital
  (equity financing) y préstamos. Este no fue el
  caso para la mayoría de las empresas pequeñas y
  nuevas de esta país (Banco Mundial).

36
(B.) Sistema financiero centroamericanoÁreas
de actuación para hacer frente a las nuevas
realidades del RD-CAFTA
37
Desafío principal para Centroamérica

• Dada la creciente integración de la economía
  mundial y de los mercados financieros
  internacionales, nuestros tomadores de decisión
  deben
• Ser capaces de responder ante los cambios en el
  entorno externo, manejando adecuadamente la
  exposición a riesgos internos y externos.
• Ser prudentes en el tratamiento de los temas que
  inciden en el sistema financiero regional.
• Todo ello para construir un sistema financiero
  regional competitivo, profundo, eficiente y sano.
• A su vez, creando las condiciones para movilizar
  recursos financieros entre y hacia la región, a
  fin de aprovechar las oportunidades ligadas a la
  apertura externa (i.e. RD-CAFTA) y la integración
  regional.

38
A quien corresponde la responsabilidad de
construir un sistema financiero regional
competitivo, profundo, eficiente y sano?

• Una responsabilidad compartida
• Gobiernos.
• Bancos centrales.
• Entes supervisores.
• Agentes financieros.
• Sector empresarial.
• Organismos regionales e internacionales.

39
Gobiernos Áreas de actuación

• Consolidar una mayor estabilidad política y
  social.
• Reforzar el marco institucional para las
  inversiones y los negocios, salvaguardando la
  seguridad jurídica con reglas claras y
  transparentes.
• Temas especiales que inciden en el grado de
  confianza del sistema financiero y el acceso al
  crédito
• Derechos de los acreedores, eficiencia e
  independencia del poder judicial, registros de
  propiedad, leyes de competencia y quiebra,
  sistemas de información sobre crédito
• Fomentar una mayor integración del sistema
  financiero regional.
• Manejar adecuadamente la política fiscal.
• Dar tratamiento al tema de seguros
• Seguros de depósito viables.
• Seguros para incrementar el acceso a crédito
  (i.e. choques naturales, plagas, así como para
  pequeñas empresas, sobre todo en regiones
  rurales).

40
Bancos centrales Áreas de actuación

• Administrar prudentemente las políticas, en un
  contexto de creciente dolarización.
• Monetarias.
• Financieras.
• Cambiarias.
• Dar mayor eficiencia al manejo de los sistemas de
  pago y compensación.
• Diseñar esquemas viables de apoyo a la liquidez.

El punto central que debemos hacer aquí es que
inestabilidad o estancamiento macroeconómicos son
enemigos de una creciente competitividad,
profundidad, eficiencia, sanidad y solidez de los
mercados financieros.
41
Entes supervisores Áreas de actuación

• Continuar revisando, adecuando y fortaleciendo la
  legislación aplicada al sistema financiero.
• Áreas clave
• Incremento de la capitalización debemos pasar a
  12?.
• Sanas prácticas de gobernabilidad corporativa y
  manejo de riesgos.
• Elevados estándares para revelar información y la
  rendición de cuentas.
• Autoridad, independencia y protección legal de
  los reguladores.
• Avanzar en la armonización y convergencia de la
  regulación y supervisión del sistema financiero
  regional.
• Agilizar trámites mediante homologación y
  convergencia con base en las mejores prácticas,
  como las establecidas en el marco de los acuerdos
  de Basilea.
• Centroamérica debe eliminar el arbitraje
  reglamentario en materia de regulación,
  supervisión y competencia, dando tratamiento a
  temas tributarios, normas de contabilidad,
  procedimientos de auditoría, criterios de
  valoración, encajes, requisitos de capital).
• Agilizar la homologación de los mercados de
  valores.
• Avanzar mayormente hacia la supervisión nacional,
  regional y consolidada, incluyendo operaciones
  off-shore.
• Dar mayor énfasis a la cooperación estrecha entre
  entes supervisores de los países RD-CAFTA e
  intercambio de información.

42
Agentes financieros Áreas de actuación

• Mejoramiento de la capacidad de gestión y solidez
  financiera
• Fortalecimiento financiero.
• Alianzas estratégicas y fusiones.
• Mejores prácticas administrativas y tecnológicas
  (banca electrónica).
• Calidad de la información.
• Administración de los riesgos.
• Eficiencia operacional.
• Manejo de tesorería.
• Sistemas de control de procesos y de manejo de
  información.
• Estrategias y políticas renovadas de los actores
  financieros.
• Apalancamiento, rentabilidad, manejo de liquidez
• Diseño de estructuras organizativas e
  instrumentos financieros adecuados para incidir
  positivamente en la calidad y los costos de la
  intermediación del ahorro.
• Servicios financieros con visión regional y con
  atención integral a los clientes empresariales y
  de consumo.
• Incursión en nuevos segmentos, como micro y
  pequeña empresa, remesas familiares, factoraje,
  estructuración de créditos sindicados,
  administración de fideicomisos, derivados
• Ventas cruzadas.
• Bancarización de población sin acceso a servicios
  financieros.

43
Sector empresarial Áreas de actuación

• Formular y ejecutar adecuadamente los proyectos
  de inversión y los planes de negocios.
• El capital financiero debe combinarse
  adecuadamente con otros factores de producción,
  como mano de obra, tecnología, prácticas
  gerenciales y tierra, para que haya una adecuada
  utilización del ahorro.

44
Organismos regionales e internacionales Áreas de
actuación

• Transferencia de las mejores prácticas hacia el
  sistema financiero.
• Apoyo en materia de política económica y
  financiera para eliminar distorsiones (facilitar
  la coordinación de políticas macro).
• Movilización de ahorro externo para el
  financiamiento de la inversión (complementariedad)
  .
• Suministro de cooperación técnica y
  financiamiento de iniciativas orientadas al
  desarrollo y la integración del sistema
  financiero.
• Canalización de cooperación técnica para mejorar
  la regulación y supervisión (fortalecimiento
  institucional).

Por la creciente interdependencia regional, la
estabilidad macroeconómica y financiera en CA
debe tratarse como un bien público regional
45
En síntesis,

• Varios actores tienen la responsabilidad de dar
  tratamiento a los factores esenciales que
  permitan el surgimiento y la expansión de un
  mercado financiero competitivo, profundo,
  eficiente y sano en CA.
• Marco institucional sólido.
• Estabilidad macroeconómica.
• Competencia sana.
• Innovación financiera.
• Sólido manejo financiero.
• Elevada credibilidad de los agentes.

Todo ello en el marco de regulaciones claras y
firmes prácticas corporativas, que promuevan la
transparencia y rendición de cuentas por parte
del sistema financiero
46
5. BCIE INTENCIÓN ESTRATÉGICA EN EL SISTEMA
FINANCIERO

• Nuestra visión de un mercado financiero
  centroamericano competitivo no se basa solo en
  características propias del sector, sino además
  en su funcionalidad o capacidad de acción al
  servicio del desarrollo de los países de la
  región

47
BCIE Objetivos Estratégicos en el sistema
financiero

• Propiciar la armonización de los marcos
  regulatorios que favorezcan la integración
  regional y la adopción de la normativa de Basilea
  por parte del sistema financiero regional.
• Mejorar la infraestructura de apoyo a la
  integración financiera.
• Contribuir al fortalecimiento de la base
  patrimonial de las instituciones financieras
  regionales.
• Facilitar el desarrollo de los mercados de
  capital, otorgando especial énfasis a la creación
  de un sistema regional de liquidación,
  compensación y custodia de valores.
• Fortalecer el desarrollo de las microfinanzas y
  el posicionamiento de liderazgo del BCIE en este
  campo.
• Promover la movilización de recursos crediticios
  por parte del sistema financiero regional.
• Propiciar la eficiencia y transparencia del
  sector financiero, dando especial atención al
  fortalecimiento de la supervisión financiera, así
  como al desarrollo de un centro regional de
  crédito y de procesamiento de información.

48
1. Propiciar la armonización de los marcos
regulatorios que favorezcan la integración
regional y la adopción de la normativa de Basilea
por parte del sistema financiero regional.
Áreas de focalización

• Articulación de iniciativas para el
  fortalecimiento de la regulación y supervisión
  del sistema financiero centroamericano.
• Armonización y mejoramiento del marco regulatorio
  del sistema financiero conforme a Basilea.
• Adecuación de los requerimientos de capital
  (Pilar I de Basilea II).
• Fortalecimiento de la supervisión in-situ y
  extra-situ y fomento de un sistema de alertas
  tempranas (Pilar II de Basilea II).
• Implementación del Catalogo Único de Cuentas.
• Operaciones financieras transfronterizas.

49
2. Mejorar la infraestructura de apoyo a la
integración financiera.
Áreas de focalización

• Armonización mínima de leyes bancarias para
  mejorar la calidad y agilidad de los procesos
  judiciales.
• Registros y catastros de los países para generar
  información financiera regional que sirva para la
  integración de los mercados.
• Información crediticia de los participantes
  (centrales de riesgo).
• Sistemas de pagos, transacción, compensación y
  custodia de la región.

50
3. Contribuir al fortalecimiento de la base
patrimonial de las instituciones financieras
regionales.
Áreas de focalización

• Fortalecimiento patrimonial de los bancos.
• Desarrollo de mecanismos de deuda subordinada
  para el fortalecimiento patrimonial de los
  bancos.

51
4. Facilitar el desarrollo de los mercados de
capital, otorgando especial énfasis a la creación
de un sistema regional de liquidación,
compensación y custodia de valores.
Áreas de focalización

• Desarrollo e implementación del marco conceptual
  e institucional para la creación de un centro
  regional de liquidación, compensación y custodia
  de valores.
• Desarrollo e integración del mercado de capitales
  para facilitar la realización de operaciones
  transfronterizas.
• Educación y capacitación financiera.
• Información regional de los mercados de valores,
  de forma que los inversionistas puedan contar con
  información regional y facilitar su operación
  como si fuera un solo mercado.

52
5. Fortalecer el desarrollo de las microfinanzas
y el posicionamiento de liderazgo del BCIE en
este campo.
Áreas de focalización

• Contribuir al desarrollo e implementación de una
  normativa homologa para el sector
  microfinanciero.
• Desarrollo gerencial y financiero de los actores
  en el sector de las microfinanzas para mejorar su
  competitividad y acceso a recursos de crédito.
• Desarrollo e implementación de un centro de
  información crediticia para microfinancieras
  (buró de crédito para microfinancieras).
• Desarrollo e implementación de esquemas de
  asociatividad, en alianza estratégica con la
  banca multilateral.
• Captación y canalización de recursos externos
  para el desarrollo de las microfinanzas (ej.
  Asociación BCIE-Nafin).

53
6. Promover la movilización de recursos
crediticios por parte del sistema financiero
regional.
Áreas de focalización

• Diseño e implementación de esquemas operativos
  para optimizar la movilización de remesas, en
  conjunto con organismos internacionales, bancos
  multilaterales y los sistemas financieros.
• Articulación de iniciativas entre el sector
  productivo y el sistema financiero para promover
  el financiamiento de mediano plazo hacia sectores
  estratégicos para el desarrollo, como maquila,
  agricultura y micro, pequeñas y medianas
  empresas.
• Captación por parte del BCIE de reservas
  internacionales de bancos centrales para la
  estabilidad macroeconómica.
• Captación por parte del BCIE de fondos de
  pensiones.

54
7. Propiciar la eficiencia y transparencia del
sector financiero, dando especial atención al
fortalecimiento de la supervisión financiera, así
como al desarrollo de un centro regional de
crédito y de procesamiento de información.
Áreas de focalización

• Desarrollo e implementación del marco conceptual
  e institucional de servicios de procesamiento de
  información para el sistema financiero.
• Buró regional de crédito.
• Call centers (business-processing).
• Iniciativas tendientes a favorecer el
  reconocimiento mutuo entre superintendencias, de
  forma que los intermediarios lleguen a contar con
  un pasaporte único.

55
EN RESUMEN,

• Los sistemas financieros desempeñan funciones
  estratégicas para el desarrollo económico y
  social, especialmente en lo referente a la
  generación, movilización e inversión del ahorro.
  Centroamérica presenta bajas tasas de ahorro, una
  baja profundidad financiera y niveles modestos de
  inversión.
• El entorno externo en que opera el sistema
  financiero centroamericano se caracteriza por una
  creciente complejidad y competencia, contexto que
  configura una serie de retos en cuanto a la
  competitividad, integración, profundidad,
  eficiencia y solidez de dicho sistema.
• RD-CAFTA es una oportunidad para fortalecer
  integralmente el sistema financiero regional
  asimismo, el ingreso de nuevos actores
  financieros hacia la región estará motivado por
  la búsqueda de economías de escala, clientes y
  transparencia en el marco regulatorio.
• Los gobiernos, bancos centrales, entes
  regulatorios, agentes financieros, empresarios y
  organismos internacionales tienen una
  responsabilidad compartida en la construcción de
  un sistema financiero centroamericano
  competitivo, integrado, profundo, eficiente y
  sano, que sea capaz de movilizar recursos entre y
  hacia la región para que nuestras economías
  puedan aprovechar las oportunidades derivadas de
  la apertura externa y la integración regional.
• El BCIE es una aliado estratégico del sistema
  financiero centroamericano, apoyando iniciativas
  orientadas a promover el desarrollo y la
  integración de dicho sistema, así como su
  funcionalidad y capacidad de acción al servicio
  del desarrollo económico y social de los países
  de la región.

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SISTEMA FINANCIERO CENTROAMERICANO ENTORNO,
TENDENCIAS Y REALIDADES DE CARA AL RD-CAFTAY LA
ESTRATEGIA DEL BCIE

• Héctor Paz Lázarus
• Oficina del Economista Jefe del BCIE
• hpaz_at_bcie.org
• Presentación en el Programa de Actualización
  Económica de Ecoanálisis. San José, Costa Rica,
  9 de noviembre de 2005