Contabilidad Financiera y Analtica II 200607 http:www'uam'esjoseluis'ucieda - PowerPoint PPT Presentation

1 / 44
About This Presentation
Title:

Contabilidad Financiera y Analtica II 200607 http:www'uam'esjoseluis'ucieda

Description:

Activos financieros mantenidos para negociar. Activos financieros disponibles para la venta ... Activos financieros mantenidos para negociar ... – PowerPoint PPT presentation

Number of Views:203
Avg rating:3.0/5.0
Slides: 45
Provided by: joselui61
Category:

less

Transcript and Presenter's Notes

Title: Contabilidad Financiera y Analtica II 200607 http:www'uam'esjoseluis'ucieda


1
Tema 7 Inversiones Financieras
  • Contabilidad Financiera y Analítica II
  • Curso 2006/07

2
Objetivos de Aprendizaje
  • Conocer los criterios de clasificación de activos
    financieros
  • Conocer los criterios de reconocimiento y
    valoración en cada categoría
  • Entender las diferencias entre estados
    financieros individuales y consolidados

3
Indice
  • Definición y clasificación
  • Préstamos y cuentas a cobrar
  • Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Activos financieros mantenidos para negociar
  • Activos financieros disponibles para la venta
  • Inversiones en el patrimonio de empresas del
    grupo, multigrupo y asociadas

4
1. Definición y Clasificación
  • Son Activos
  • De carácter financiero, que normalmente- no
    forman parte del negocio principal de la entidad
  • Relación Inversión Financiación

5
1. Definición y Clasificación
  • Motivos para invertir
  • Rentabilidad intereses, dividendos
  • Especulación variación de precios
  • Control y crecimiento participación en el
    capital de otras entidades
  • Ejemplos
  • Acciones
  • Obligaciones, bonos
  • Depósitos a plazo
  • Préstamos y créditos concedidos a terceros
  • Derivados (opciones, futuros)

6
1. Definición y Clasificación
La clave está en el objetivo de la inversión
7
1. Definición y Clasificación
  • Préstamos y cuentas a cobrar
  • Créditos por operaciones comerciales activos
    financieros originados en la venta de bienes y la
    prestación de servicios
  • Clientes y Deudores
  • Créditos por operaciones no comerciales activos
    financieros que, no siendo instrumentos
    derivados, no tienen origen comercial, cuyos
    cobros son de cuantía determinada o determinable
    y que no se negocian en un mercado activo
  • Créditos y préstamos concedidos a terceros

8
1. Definición y Clasificación
  • Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Valores representativos de deuda, que no sean
    derivados, con una fecha de vencimiento fijada,
    cobros de cuantía determinada o determinable, y
    que la empresa tenga la intención efectiva y la
    capacidad de conservarlos hasta su vencimiento
  • Letras, bonos, y obligaciones del tesoro (deuda
    pública)
  • Obligaciones y bonos de empresas (deuda privada)

9
1. Definición y Clasificación
  • Activos financieros mantenidos para negociar
  • Se origina o adquiere con el propósito de
    venderlo en el corto plazo, o
  • Forma parte de una cartera de instrumentos
    financieros identificados y gestionados
    conjuntamente con el objeto de obtener ganancias
    en el corto plazo, o
  • Es un instrumento financiero derivado, siempre
    que no sea un contrato de garantía financiera ni
    haya sido designado como instrumento de cobertura
  • Cualquiera con motivos especulativos a corto plazo

10
1. Definición y Clasificación
  • Activos financieros disponibles para la venta
  • Activos financieros que no se hayan clasificado
    en ninguna de las categorías anteriores
  • Inversiones en el patrimonio de empresas del
    grupo, multigrupo y asociadas
  • Participaciones en el capital de otras empresas
    para obtener influencia significativa en sus
    decisiones o el control de las mismas

11
2. Préstamos y cuentas a cobrar
  • Valoración al alta
  • Valor razonable (precio de la transacción), que
    equivaldrá al valor razonable de la
    contraprestación entregada más los gastos de
    transacción que les sean directamente atribuibles
  • No obstante, los créditos por operaciones
    comerciales con vencimiento no superior a seis
    meses, se podrán valorar por su valor nominal

12
2. Préstamos y cuentas a cobrar
  • Ejemplo
  • Una entidad concede un préstamo de 100.000 euros
    a otra, a devolver en 6 cuotas anuales de
    20.979,58 euros (6)

13
2. Préstamos y cuentas a cobrar
  • Valoración posterior
  • Coste amortizado. Los intereses devengados se
    contabilizarán en resultados, aplicando el método
    del tipo de interés efectivo
  • Los créditos por operaciones comerciales con
    vencimiento inferior a seis meses, valorados
    inicialmente por su valor nominal, continuarán
    valorándose por dicho importe, salvo que se
    hubieran deteriorado

14
2. Préstamos y cuentas a cobrar
  • Ejemplo
  • Continúa el ejemplo anterior

15
2. Préstamos y cuentas a cobrar
  • Deterioro del valor
  • Al cierre se determina si existe evidencia
    objetiva de que el valor de un crédito o de un
    grupo de créditos se ha deteriorado (reducción o
    retraso en los flujos de efectivo estimados
    futuros)
  • Insolvencia de un deudor
  • Pérdida por deterioro es la diferencia entre
  • Valor en libros y
  • Valor actual flujos efectivo futuros estimados
    (interés inicial)
  • El deterioro y su reversión es gasto e ingreso
    respectivamente
  • Reversión del deterioro
  • Como máximo hasta el valor en libros del crédito
    si no se hubiese registrado el deterioro del valor

16
2. Préstamos y cuentas a cobrar
  • Ejemplo
  • Existen dudas razonables de que el préstamo
    concedido se cobre en los plazos acordados y de
    que llegue a recuperarse todo el importe. Se
    estima que un 20 del importe inicial es
    irrecuperable

17
2. Préstamos y cuentas a cobrar
  • Ejemplo
  • Transcurrido un tiempo, desaparecen las dudas
    sobre la recuperabilidad del crédito

18
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Valoración al alta
  • Valor razonable (precio de la transacción), que
    equivaldrá al valor razonable de la
    contraprestación entregada más los gastos de
    transacción que les sean directamente atribuibles
  • Los intereses explícitos devengados y no vencidos
    en el momento de la adquisición se registrará de
    forma independiente, atendiendo a su vencimiento.
    A estos efectos, se entenderá por intereses
    explícitos aquellos rendimientos que no formen
    parte del valor de reembolso

19
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Ejemplo
  • El 2 de enero de 2007, una entidad adquiere 1.000
    obligaciones de otra entidad de 100 de valor
    nominal a un precio de 102 cada título. Las
    obligaciones tienen un cupón del 5 pagadero
    anualmente cada 1 de julio. Los gastos de la
    operación ascienden a 1.000

20
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Ejemplo
  • El precio de adquisición se calcula
  • 1.000 títulos x 102 102.000
  • Más 1.000 de gatos
  • Menos 2.500 de intereses devengados no vencidos
  • Total 100.500

21
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Ejemplo
  • Cálculo de intereses devengados no vencidos
  • Cupón anual 1.000 títulos x 100 V/N x 5
    5.000
  • Este importe se paga cada 1 de julio, luego como
    las obligaciones se compran el 2 de enero, a esa
    fecha se habrá devengado la mitad del cupón, es
    decir, 2.500
  • Desde un punto vista financiero, el precio de las
    obligaciones incluye el cupón devengado, por lo
    que el mismo se considera como precio de
    adquisición (se recuperará al cobrar el cupón), y
    se contabiliza como un derecho de cobro en cuenta
    aparte.
  • Los intereses devengados desde la fecha de
    adquisición hasta la fecha del cupón tampoco
    forman parte del precio de adquisición aunque sí
    se registrarán como ingresos, como se verá más
    adelante.

22
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Ejemplo
  • Gráfica del devengo del cupón (por título)

5
2,50
01/07
02/01
01/07
23
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Valoración posterior
  • Coste amortizado. Los intereses devengados se
    contabilizarán por el método del tipo de interés
    efectivo
  • Ejemplo
  • En la fecha del cobro del cupón

24
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Deterioros
  • Lo mismo que para préstamos y cuentas a cobrar
  • Para instrumentos cotizados utilizar como valor
    razonable su valor de mercado (si suficientemente
    fiable)

25
3. Inversiones mantenidas hasta vencimiento
  • Ejemplo
  • El 31/12/07 las obligaciones cotizan a 100
  • El 31/12/08 las obligaciones cotizan a 102

26
4. Activos financ. mantenidos para negociar
  • Valoración al alta
  • Valor razonable (precio de la transacción), que
    equivaldrá al valor razonable de la
    contraprestación entregada. Los gastos de
    transacción que les sean directamente atribuibles
    se reconocerán como gastos
  • Tratándose de instrumentos de patrimonio se
    añadirá el importe de los derechos preferentes de
    suscripción y similares

27
4. Activos financ. mantenidos para negociar
  • Ejemplo
  • El 1 sep 2006 se compran 1.000 acciones de
    Telefónica (TEF) a 13 con una comisión 5 y un
    cánon 2,50. Se han adquirido 1.000 derechos de
    suscripción preferente a 0,40 cada uno. El
    objetivo es aprovechar el mercado alcista para
    especular
  • Precio Adquisición 1.000 x (130,40) 13.040

28
4. Activos financ. mantenidos para negociar
  • Valoración posterior
  • Valor razonable, sin deducir los gastos de
    transacción en que se pudiera incurrir en su
    enajenación
  • Los cambios que se produzcan en el valor
    razonable se imputarán en la cuenta de pérdidas y
    ganancias del ejercicio

29
4. Activos financ. mantenidos para negociar
  • Ejemplo
  • Al 31/12/06, las acciones de TEF cotizan a 14.
    Los gastos de venta (si se vendieran las
    acciones) serían de 10.
  • Valor razonable 1.000 x 14 14.000
  • Valor en libros 13.040
  • Ganancia (pérdida) 960

30
4. Activos financ. mantenidos para negociar
  • Ejemplo
  • Al 31/01/07, las acciones de TEF cotizan a 12.
    Los gastos de venta (si se vendieran las
    acciones) serían de 10.
  • Valor razonable 1.000 x 12 12.000
  • Valor en libros 14.000
  • Ganancia (pérdida) (2.000)

31
5. Activos financieros disponibles para venta
  • Valoración al alta
  • Valor razonable (precio de la transacción) que
    equivaldrá al valor razonable de la
    contraprestación entregada, más los gastos de
    transacción que les sean directamente atribuibles
  • Se aplica lo mencionado antes para los derechos
    preferentes de suscripción y los dividendos
    acordados, o los intereses explícitos devengados
    y no vencidos en el momento de la adquisición

32
5. Activos financieros disponibles para venta
  • Ejemplo
  • El 1 sep 2006 se compran 1.000 acciones de
    Telefónica (TEF) a 13 con una comisión 5 y un
    cánon 2,50. Hay anunciado un dividendo de 0,40
    por acción que se pagará en noviembre. No hay un
    objetivo definido respecto a la inversión.
  • Precio Adquisic. 1.000 x (13-0,40)7,50
    12.607,50

33
5. Activos financieros disponibles para venta
  • Valoración posterior
  • Valor razonable sin deducir los gastos de
    transacción en que se pudiera incurrir en su
    enajenación
  • Cambios en el valor razonable
  • Al patrimonio neto
  • Diferencias de cambio en moneda extranjera (a
    resultados)
  • Si el valor razonable no se pueda determinar con
    fiabilidad se valorarán por su coste menos el
    deterioro del valor

34
5. Activos financieros disponibles para venta
  • Ejemplo
  • Al 31/12/06, las acciones de TEF cotizan a 14.
    Los gastos de venta (si se vendieran las
    acciones) serían de 10.
  • Valor razonable 1.000 x 14 14.000,00
  • Valor en libros 12.607,50
  • Ganancia (pérdida) 1.392,50

35
5. Activos financieros disponibles para venta
  • Deterioro
  • Evidencia objetiva de deterioro del valor
  • Reducción o retraso en flujos efectivo estimados
    (insolvencia del deudor)
  • Falta de recuperabilidad del valor en libros del
    activo
  • Hay deterioro si hay reducción de valor durante
    más de un año
  • Cálculo del deterioro
  • Coste o coste amortizado Valor razonable
    menos deterioros reconocidos en resultados
  • Procedemiento para su reconocimiento
  • Primero a resultados las pérdidas acumuladas en
    Patrimonio, el resto a resultados
  • Reversión del deterioro
  • Como ingreso, salvo que sean acciones ? a
    Patrimonio Neto
  • Deterioro de acciones valoradas al coste (valor
    razonable no fiable) Valor en libros Valor
    recuperable. No revertir

36
5. Activos financieros disponibles para venta
  • Ejemplo
  • A 31/12/09 las acciones de TEF tienen un valor en
    libros de 12.000, la Reserva por VR asociada es
    negativa por 607,50, y el valor razonable de las
    mismas es 11.800.

37
6. Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
  • Valoración al alta
  • Coste valor razonable de la contraprestación
    entregada más los gastos de transacción que les
    sean directamente atribuibles
  • Si procede de reclasificación el coste es el
    valor contable que debiera tener la misma antes
    de que la empresa pase a tener esa calificación.
    En su caso, los ajustes valorativos previos
    contabilizados en el patrimonio neto, se
    mantendrán
  • Se observarán además, los siguientes criterios
  • Se añadirán los derechos preferentes de
    suscripción que se hubiesen adquirido
  • Los dividendos acordados en el momento de la
    adquisición, no se incluirá en la valoración. Se
    registrarán de forma independiente, atendiendo a
    su vencimiento

38
6. Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
  • Ejemplo
  • La empresa AAA, S.A. posee el 15 de BBB, S.A. El
    valor contable de la inversión es de 600 y hay
    en el Patrimonio una reserva positiva (ajuste
    valorativo positivo) de 100, ya que se considera
    inversión disponible para la venta.
  • El 1 de junio de 2007, AAA compra un 40
    adicional de las acciones de BBB por 2.000
    (incluye 100 del coste de derechos) con unos
    gastos de 30.
  • La inversión se clasifica como inversión de
    control

39
6. Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
  • Deterioro
  • Cuando Valor en libros gt Valor recuperable
  • Cálculo Diferencia entre su valor en libros y el
    importe recuperable
  • Valor recuperable mayor importe de
  • Valor razonable menos los costes de venta
  • Valor actual de los flujos de efectivo futuros
    derivados de la inversión (dividendos a cobrar, o
    flujos a cobrar por actividades ordinarias y
    enajenación).
  • Considerar, salvo mejor evidencia, el patrimonio
    neto de la entidad participada corregido por las
    plusvalías tácitas existentes en la fecha de
    adquisición y que subsistan

40
6. Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
  • Deterioro (y 2)
  • Registro en resultados.
  • Si la inversión procede de reclasificación y
    tuviera ajustes previos, éstos se ajustan en
    primer lugar
  • Reversión
  • En resultados hasta el límite del valor en libros
    de la inversión que estaría reconocida en la
    fecha de reversión si no se hubiese registrado el
    deterioro del valor

41
6. Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
  • Ejemplo
  • El 31/12/08, valor recuperable de la inversión en
    BBB es de 2.300
  • El 31/12/09 el valor recuperable es 2.800

42
6. Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
  • Valoración posterior
  • Coste menos deterioros acumulados
  • Al dar de baja, se aplicará el método del coste
    medio ponderado por grupos homogéneos

43
6. Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
  • Ejemplo
  • El 15/04/09, se vende toda la participación por
    2.900

44
Ejemplos
  • El 9 de mayo de 2007 se compran 1.000 acciones de
    16,50 más 25 euros de comisiones. En esta fecha
    hay anunciado un dividendo de 1 por título que
    se pagará el 30 de junio de 2007.
  • El 31/12/2007 las acciones cotizan a 18 (gastos
    de venta estimados 30).
  • El 28/02/2008 se venden 300 acciones a 19 con
    gastos de venta de 30
  • Asientos contables y efecto en EEFF si el motivo
    es (1) especulación, (2) rentabilidad, (3) sin
    definir
Write a Comment
User Comments (0)
About PowerShow.com