Apoyo externo a la creacin de empresas

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Apoyo externo a la creación de empresas

• Domingo García Pérez de Lema
• Catedrático de Universidad
• Director Dpto. Economía Financiera y Contabilidad
• Universidad Politécnica de Cartagena

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emprendedores) Cartagena, 15 de mayo de 2007
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Figuras de financiación

• Business Angels
• Capital riesgo
• Sociedad de Garantía Recíproca
• Préstamos participativos

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Business Angels

• El concepto moderno de Business Angels los
  presenta como empresarios con capacidad de
  inversión que impulsan el desarrollo de proyectos
  empresariales con alto potencial de crecimiento
  en sus primeras etapas de vida, aportando capital
  y (en la mayoría de los casos) valor añadido a la
  gestión. Es decir, a diferencia del Capital
  Riesgo, los Business Angels aportan su propio
  dinero, se implican a fondo en la gestión de la
  empresa (monitorización, asesoramiento,
  networking, experiencia en el sector, etc) y
  además de la motivación económica tienen un alto
  grado de motivación personal por el logro. 
• El business angel aporta inversión, experiencia y
  contactos a empresas con alto potencial de
  crecimiento preferentemente localizadas en su
  entorno local. La entrada de un business angel en
  el capital de una empresa facilita su posterior
  acceso a fuentes adicionales de financiación como
  el capital riesgo o los préstamos bancarios. 

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Business Angels

• Las principales características del Business
  Angel son
• Individuos con capacidad de inversión y hombres
  de 46 a 65 años.
• Alta cualificación académica (postgrado) la
  mayoría ha creado y vendido una empresa con
  éxito.
•  Han conocido el rol de sus inversores cuando
  eran emprendedores. 
• Invierten mayoritariamente en proyectos que han
  conocido por sus redes personales y profesionales
  de networking.
• Invierten preferentemente en sectores que
  conocen.
• Invierten preferentemente en empresas situadas en
  su entorno geográfico próximo.
• Suelen adquirir una participación de en torno al
  25 del capital de la nueva empresa.
• Cuanto más expertos, más invierten de forma
  sindicada junto a otros Business Angels.

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Business Angels

• EBAN, European Business Angel Network, fue creada
  por la European Association of Development
  Agencies (EURADA) con ayuda financiera de la
  Unión Europea http//www.eban.org/
• En España
• CIDEM www.catalonia.com
• BANC www.bancat.com
• UNIBAN www.uniban.org
• BAN Madrid www.madrimasd.org/emprendedores/
• BANG www.bang.es
• ESBAN www.esban.com
• IESE BAN www.iese.edu/businessangels
• Xarxa Universitaria de Business Angels UNIBA
  www.uniba.cat

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Capital riesgo

• Las entidades de capital-riesgo son entidades
• financieras cuyo objeto principal consiste en la
  toma de
• participaciones temporales en el capital de
  empresas no
• financieras y de naturaleza no inmobiliaria que,
  en el
• momento de la toma de participación, no coticen
  en el
• primer mercado de Bolsas de valores o en
  cualquier otro
• mercado regulado equivalente de la Unión Europea
  o del
• resto de países miembros de la Organización para
  la
• Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).

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Capital riesgo

• El objetivo es que con la ayuda del capital de
  riesgo, la empresa aumente su valor y una vez
  madurada la inversión, el capitalista se retire
  obteniendo un beneficio.
• El inversor de riesgo busca tomar participación
  en empresas que pertenezcan a sectores dinámicos
  de la economía, de los que se espera que tengan
  un crecimiento superior a la media. Una vez que
  el valor de la empresa ha incrementado su valor
  lo suficiente, los fondos de riesgo se retiran
  del negocio consolidando su rentabilidad. Las
  principales estrategias de salida que se plantean
  para una inversión de este tipo son
• Venta a un inversor estratégico.
• Recompra de acciones por parte de la empresa.

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Capital riesgo

• http//www.ascri.org/ascri/ascriweb.nsf
• http//www.murciaemprende.com
• Murcia Emprende Sociedad de Capital Riesgo S.A.
  nace el 26 de Enero de 2004 por iniciativa del
  Instituto de Fomento de la Región de Murcia y de
  las Cajas de Ahorros, CAJAMURCIA, CAM y CAJAMAR.
  Su objetivo ayudar tanto al crecimiento de las
  empresas ya establecidas en la Región, como
  especialmente a la puesta en marcha y desarrollo
  de todos aquellos proyectos que conlleven un alto
  valor añadido, la aplicación de las nuevas
  tecnologías, la investigación aplicada y el medio
  ambiente.
• Jacobo de las Leyes, 12, bajo30001 MurciaTel.
  968.20.50.51 Fax [phone]

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Préstamos participativos

• El préstamo participativo es una modalidad de
  ayuda muy adecuada para reforzar la estructura
  financiera de la Pyme española. A través de estos
  préstamos, ENISA (Empresa Nacional de Innovación)
  ayuda financieramente a las empresas de todos los
  sectores, tanto los de base tecnológica como los
  sectores maduros, en las etapas de creación e
  implantación en el mercado.
• Los préstamos participativos aventajan a los
  tradicionales por sus favorables tipos de
  interés, que varían en función de la evolución de
  la empresa prestataria, y por la no exigencia de
  garantías reales para su concesión, que se basa
  principalmente en la viabilidad del proyecto
  empresarial y en la experiencia del equipo gestor.

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Préstamos participativos

• Además, los préstamos participativos cuentan con
  un rango de exigibilidad subordinado a cualquier
  otro crédito u obligación de la prestataria,
  situándose después de los acreedores comunes en
  el orden de prelación de los créditos.
• Por sus especiales características, el préstamo
  participativo es un instrumento financiero que
  permite ejecutar directrices de promoción
  económica y de innovación, especialmente en la
  etapa de arranque y desarrollo de las pequeñas y
  medianas empresas, reforzando su estructura
  financiera.
• http//www.enisa.es/prestamoparticipativo.asp

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Sociedad de Garantía Recíproca

• Las SGR, constituyen un instrumento al servicio
  del desarrollo industrial. Se trata de entidades
  cuyo objeto social consiste en facilitar y
  mejorar el acceso a la financiacion de las Pymes,
  por medio de la concesión de avales a los
  titulares de Pymes que estén asociados a ella.
• Las SGR se colocan como intermediarios entre las
  Pyme y la Entidad de Crédito, aumentando la
  capacidad de negociación de aquéllas, fomentando
  su inversión y solventando los problemas
  financieros a los que la Pyme se enfrenta como
  consecuencia de su falta de garantías.

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Sociedad de Garantía Recíproca

• Las SGR españolas están asociadas en la
  Confederación Española de Garantía Recíproca
  (CESGAR) http//www.cesgar.es/
• En Murcia UNDEMUR, S.G.R. Entidad Financiera
  regulada por la Ley 1/1994 de 11 de Marzo. Nace
  en 1981 creada por Empresarios de la Región de
  Murcia con el apoyo de la Comunidad Autónoma,
  como Instrumento de apoyo y promoción económica
  de las Pyme, con el objeto social de
• Mejorar la financiación de las pymes,
• Prestarles asesoramiento económico y financiero
• Y concederles aval a sus proyectos viables
• UNDEMUR, S.G.R. Avda. del Río Segura, 10
  30002 MurciaTelf. 968 35 53 20 Fax [phone]
  70e-mail undemur_at_undemursgr.es

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