XI ENCUENTRO DE LA ASOCIACIN PANAMERICANA DE BOLSAS DE PRODUCTOS

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XI ENCUENTRO DELA ASOCIACIÓN PANAMERICANA DE
BOLSAS DE PRODUCTOS
Gerardo Luna
Buenos Aires, Argentina 14 de MAYO, 2004
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Enhorabuena !!!
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Desempeño Cumplimiento del CBOT

• Suave migración al Common Clearing Link de
  CME/CBOT Firmas Miembro y clientes recibieron
  ahorros por 1.7 billones excede estimaciones
  iniciales
• Ahorros de 1.5 billones en bonos de garantía y
  200 millones en reducciones de fondos de
  garantía
• Lanzamiento exitoso de la nueva plataforma
  electrónica del CBOT
• Volumen electrónico promedio diario de más de 1.2
  millones de contratos en 2004 (a la fecha), 62
  más que en 2003
• Total de 186 conexiones, 18 ISVs, y 53 miembros
  desarrolladores están directamente conectados a
  la plataforma electrónica
• Volumen promedio diario EneAbr de 2.3 million
  contratos, 49 sobre Ene-Abr de 2003
• En Febrero 24 y 25 el CBOT tuvo su segundo día
  consecutivo de más de 3 millones de contratos
  operados

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Ambiente de Ruta Electrónica de Ordenes
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Estadísticas de la Ruta Electrónica de Ordenes

• En el año (a Marzo de 2004) 13,667,199
• Ordenes de futuros y opciones enviadas
  electrónicamente a operadores de piso con
  dispositivos de recepción de órdenes
• Totales Mensuales para órdenes - financieros y
  agrícolas - se llenan por operadores utilizando
  dispositivos de recepción de órdenes (Electronic
  Clerk)
• Futuros
• Financieros 59, Agrícolas 79
• Total (Agrícolas y Financieros) 75
• Opciones
• Financieros 16, Agrícolas 54
• Total (Agrícolas y Financieros) 45

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Volumen Récord de Productos Agrícolas
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Interés Abierto de Productos Agrícolas
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Volumen de Productos Agrícolas por Commodity
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Volumen del Complejo de Productos de Soya
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Actualización Desarrollo de Productos /
Commodities

• Soybean Crush Option
• Futuros sobre Frijol de Soya Sudamericano
• Futuros de Etanol
• Futuros de Metales

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Soybean Board Crush Option

• Establecer posiciones de Crush con un solo
  contrato
• 10 Frijol de Soya, 11 Pasta de Soya, 9 Aceite de
  Soya
• Un procesador tendría cobertura flexible contra
  variación en márgenes de crush, y un mecanismo
  eficiente para cubrir la relación cambiante entre
  frijol de soya y productos de soya
• Permitir a procesadores generar ingreso por
  emitir opciones
• Lanzamiento en el 4o. Trimestre

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Características Destacadas del Soybean Board
Crush Option

• 50,000 bushels
• Tick de 1/8 cent. por bushel, 62.50 / contrato
• Intervalos de 5 cents. por bushel en precios de
  ejercicio
• Fórmula del Soybean Board CrushPasta de Soya
  en /ton x 0.022Aceite de Soya en /cwt x
  0.11- Frijol de Soya en /bushel
• Al ejercicio
• PUT corto 11 SM, corto 9 BO, largo 10 S
• CALL largo 11 SM, largo 9 BO, corto 10 S

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Frijol de Soya Sudamericano

• Traducción en Website Términos de Contrato de
  futuros de Frijol, Aceite y Pasta de Soya
  traducidos al portugués, en www.cbot.com
• Reuniones con la Industria y Entrevistas Abril
  22 Reunión GAFTA en Londres con importadores
  europeos y representantes de procesadores,
  fabricantes de alimentos concentrados,
  engordadores, armadores y comercializadores
• Calendario
• 2o Trimestre
• Concluir análisis legal y regulatorio de las
  entregas físicas
• Sesiones de Grupo de Trabajo para revisar diseño
  de contrato
• 3er Trimestre
• Someter especificaciones de contrato al Consejo
  Directivo y a la CFTC
• 4o Trimestre
• Lanzamiento

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Alternativas de Diseño del Contrato
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Etanol

• Características destacadas del proyecto de
  contrato sometido al Consejo en Abril
• Combustible de Etanol Desnaturalizado
• Unidad 30,000 Galones EUA (cantidad aprox.
  carro-tanque)
• Entrega Entrega física por carro-tanque, sobre
  riel, en origen de embarque con la tarifa mínima
  publicada de Chicago, IL, al punto de destino, o
  la tarifa mínima publicada de origen a destino
• Calendario
• 2o Trimestre
• Concluir reuniones y si es necesario - crear
  grupo de trabajo de Diseño
• 3er Trimestre
• Reunión del grupo de trabajo de Diseño
• 4o Trimestre
• Lanzamiento

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CBOT - Contratos de Metales Preciosos

• Expandir ampliamente la presencia y participación
  de mercado del CBOT en los mercados globales de
  metales para
• Mini-sized Gold (33.2 onzas troy) Un tercio del
  tamaño Mini-sized Silver (1,000 onzas troy) Un
  quinto del tamaño
• Ventajas / Beneficios
• 100 Electrónico Operar desde cualquier parte,
  prácticamente todo el tiempo
• Horario más Amplio Mercados del CBOT disponibles
  cuando otros no, permiten actuar en el mercado al
  momento que se suceden las noticias (716
  p.m.-400 p.m.)
• Formador de Mercado Un proveedor de liquidez
  designado significa contar con mercado por los
  dos lados, llenar órdenes oportunamente, y
  ausencia de la posibilidad de quedar con
  posiciones sin contra-parte
• Márgenes Menores e Integridad Financiera Menor
  margen significa mayor potencial de operación.
  Los clientes disfrutarán de compensación sin
  problema

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(No Transcript)
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CBOT en Latinoamérica

• Publicaciones (impresas, .formato pdf)
• Información en línea
• Conferencias, Foros, (sectoriales, productos,
  gremiales)
• Invitaciones APBP
• Programas cooperativos (BAGSA, BAERD-JAD-SIV,
  BOLPRIAVEN, BOLPROMER, )
• Intercambio de información y links
• Participación Interés FCMs
• Apoyo IICA

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• GRACIAS !