Resumen Ejecutivo

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TERCER ENCUENTRO ANUAL DE LA ENERGÍA Y EL PETRÓLEO
Ecuador, 30 de mayo de 2006
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Declaración bajo la protección otorgada por la
Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de
los Estados Unidos de América (Private
Securities Litigation Reform Act of
1995). Este documento contiene ciertas
afirmaciones que Repsol YPF considera constituyen
estimaciones sobre las perspectivas de la
compañía (forward-looking statements) tal como
se definen en la Ley de Reforma de Litigios
Privados de 1995 (Private Securities Litigation
Reform Act of 1995). Dichas afirmaciones
pueden incluir declaraciones sobre las
intenciones, creencias o expectativas reinantes a
la fecha de hoy por parte de Repsol YPF y su
gerencia, incluyendo estimaciones con respecto a
tendencias que afectan la situación financiera de
Repsol YPF, sus resultados operativos, negocio,
estrategia, volumen de producción y reservas, así
como con respecto a gastos de capital e
inversiones planificados por Repsol YPF. Estas
declaraciones no constituyen garantías de que
resultados futuros se concretarán y las mismas
están sujetas a riesgos importantes,
incertidumbres, cambios en circunstancias y otros
factores que pueden estar fuera del control de
Repsol YPF o que pueden ser difíciles de
predecir. En el futuro, la situación financiera,
resultados operativos, negocio, estrategia,
volúmenes de producción, reservas, gastos de
capital e inversiones de Repsol YPF podrían
variar sustancialmente en comparación a aquellas
contenidas expresa o implícitamente en dichas
estimaciones. Dichos factores incluyen pero no se
limitan a fluctuaciones en la tasa de cambio de
divisas, el precio del petróleo y sus derivados,
nuestra habilidad para reducir costos y lograr
eficiencias operativas sin afectar excesivamente
nuestras operaciones, consideraciones ambientales
y regulatorias, condiciones económicas y de
negocio así como otros factores descritos en la
documentación presentada por Repsol YPF y sus
empresas afiliadas ante la Comisión Nacional del
Mercado de Valores de España, la Comisión
Nacional de Valores en Argentina, la Securities
and Exchange Commission de los Estados Unidos de
América y, particularmente, aquellos factores
descritos en la Sección 1.3 titulada Key
Information about Repsol YPF?Risk Factors y la
Sección 3 titulada Operating and Financial
Review and Prospects del Informe Anual de Repsol
YPF en Formato 20-F para el año fiscal finalizado
el 31 de Diciembre del 2004, registrado ante la
Securities and Exchange Commission. Repsol YPF
no se compromete a actualizar o revisar dichas
estimaciones aún en el caso en que eventos o
cambios futuros indiquen claramente que las
proyecciones o las situaciones contenidas
expresa o implícitamente en dichas estimaciones
no se concretarán.
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Índice

• Evolución precios del crudo
• Oferta y demanda de energía
• Exploración y producción de hidrocarburos
• Costes, nuevos competidores
• Nuevos recursos y desarrollo tecnológico.
• Desafíos y oportunidades para el Ecuador

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Precios reales del crudo (/boe)
Brent 73 /boe (3/5/2006)
Fuente Energy Information Administration. Annual
Energy Outlook 2006
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Crudo Reservas, Producción y Consumo
Reservas Globales 2005 1.293 Miles de Mill.
barriles Producción 2004 80.260 miles barriles
día Consumo 2004 80.757 Miles barriles día
4,6
Reservas 4,6 Producción 11,6 Consumo 14,9
Reservas 1,3 Producción 7,3 Consumo 18,3
11,6
3,2
1,3
1,4
7,3
16,5
3,1
18,9
17,6
2,7
Reservas 57,5 Producción 30,6 Consumo 9,0
30,5
Reservas 2,8 Producción 9,9 Consumo 13,6
2,8
9,9
Reservas 7,9 Producción 30,6 Consumo 9,0
29,0
Años de Reservas 1984 36,2 2005 42,1
8,0
8,4
5,9
Fuente Energy Information Administration. Las
reservas probadas de Canadá incluyen 174 Bb en
oil sands. Producción global de crudo 2005 84
Mbd (no se ha publicado desglose por países o
regiones).
6
Gas Reservas, Producción y Consumo
Reservas Globales 2005 6.112 Trill. pies
cúbicos Producción 2004 259 Bill. pies cúbicos
día Consumo 2004 260 Bill. pies cúbicos día
Reservas 4,6 Producción 11,6 Consumo 14,9
Reservas 1,3 Producción 7,3 Consumo 18,3
3,3
11,2
18,3
4,5
6,1
7,9
Reservas 57,5 Producción 30,6 Consumo 9,0
Reservas 2,8 Producción 9,9 Consumo 13,6
Reservas 7,9 Producción 30,6 Consumo 9,0
7,9
Años de Reservas 1984 59,8 2005 66,7
5,4
2,5
4,1
4,8
4,4
Fuente Energy Information Administration. No se
ha publicado información sobre producción o
consumo de gas en 2005.
7
Consumo global de energía
1,9 Incremento Anual
2025
2001
Nuclear 4
Hidroeléctrica y Renovables 8
Hidroeléctrica y Renovables 8
Nuclear 7
Crudo 38
Carbón 24
Carbón 22
Crudo 38
Gas Natural 23
Gas Natural 28
Total 403,9 Quadrillion Btu
Total 640,1 Quadrillion Btu
Fuente Energy Information Administration - EIA
8
Previsiones de crecimiento de crudo
Datos históricos
Previsiones
Fuente Energy Information Administration - EIA,
2005.
9
Exploración de hidrocarburos
Fuente C.J. Campbell (Association for the Study
of Peak Oil), Offshore Technology Conference,
Houston 2004.
10
Costes en la adición de reservas
Fuente Merril Lynch

• Desde el año 2000, los costes han aumentado en
  más del doble
• Inflación de costes de metales.
• Incremento de la demanda de torres de
  perforación.
• Desarrollo de recursos no convencionales, más
  costoso.

11
Se agotan los recursos?
pero
Fuente World Energy Outlook 2004. International
Energy Agency
12
Reemplazo de Reservas Futuro

• Exploración adicional Convencional
• Exploración Aguas Profundas /Zonas Árticas
• Incremento Factor Recuperación (EOR)
• Hidrocarburos no Convencionales

13
Valor económico GoM versus recursos YTF
Las aguas profundas del Golfo de México están
entre las principales áreas exploratorias del
mundo
14
Neptune Development World-Wide TLP Installations
15
Crudos Extra-pesados

• Los crudos pesados y extra-pesados representan la
  mayor fuente de recursos de crudo en el mundo.

OOIP global (9-13 Tb)

• Conv. gt22 ºAPI
• H.O. 11-22 ºAPI
• E.H.O. lt11 ºAPI

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Disponibilidad de recursos según precio

• Disponibilidad de recursos según precio, incluye
  el avance tecnológico y la curva de coste del
  crudo

Fuente Energy Information Administration - EIA
17
Comercio Internacional de Gas
EUROPA se seguirá alimentando por pipe-gas de
Rusia, Noruega y Norte de África y, en menor
medida, por GNL
EEUU se alimentará de gas propio y de Canadá (en
declino) GNL gas no convencional
JAPÓN cubrirá su suministro con GNL al que se
incorporará Sakhalin (Rusia)
CHINA INDIA emergen como potenciales grandes
consumidores de gas
GNL
GASODUCTOS
Proyectos GNL de Repsol YPF
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Demanda mundial de GNL por mercados
1 Tren de 4,5 Mtpa ?6 bcma ?0,6 BCFD Requiere
(_at_20 años) 4,7 TCF
MTPA
Fuente Wood Mackenzie
19
Importaciones de Gas en EEUU
20
Ecuador Producción crudo diaria
OCP
Fuente IHS Energy
21
Ecuador Capacidad vs producción
OCP
SOTE
Fuente Wood Mackenzie
22
Ecuador Producción de crudo y consumo
OCP
Fuente Energy Information Administration EIA
2005 estimación
23
Ecuador Aportación económica del sector
Ecuador (Petroecuador sector privado)
3.825 M ()
2.372 M
Fuente Dirección Nacional de Hidrocarburos
Ecuador DNH, Oficina Económica y Comercial de
España en Quito
() estimación a partir de datos disponibles de
enero a septiembre

• SECTOR PETRÓLEO (2004)
• Aportación al PIB (23,3)
• Contribución exportaciones (50,3)

Fuente Petroecuador
Fuente Cámara Comercio Ecuador
24
Ecuador Concesiones Dominio Minero
Fuente Wood Mackenzie.
25
Ecuador Aportación económica del sector
Government Take 2005
16
Fuente IHS Energy
26
Modelo de contrato Libia
TOTAL PRODUCTION
40
60
Excess cost oil
First Party Production

• Second Party
• Cost Oil up to 40
• Exploration expenditures 100
• Dev Explor. Expenditures 50
• Operating expenses 40

Net Crude Oil NCO
Base Factor A Factor NCO
Second Party NCO
First Party NCO
100
Exploration Expenditures
50
Explotation Expenditures
50
40
60
Operating Expenses

• Base factor multiplicador según producción.
• A factor multiplicador según ingresos y gastos.

First Party Cash Flow
Second Party Cash Flow
Fuente Elaboración propia
27
Ecuador Exportaciones derivados
Fuente Dirección Nacional de Hidrocarburos
Ecuador - DNH
28
Ecuador Parque automotor

• Nº Vehículos x 1.000 personas Ecuador (2002) 49

Fuente Worldbank
Fuente Oil Outlook to 2025 OPEP
29
Ecuador Parque automotor

• El precio gasolina súper en Ecuador es un 22 más
  bajo que la media de América Latina y un 31 que
  la media mundial
• El precio del diesel es inferior en un 52 a la
  media de América Latina y un 58 menor que la
  media mundial

Fuente Worldbank
30
Ecuador Desafíos y Oportunidades

• Oportunidades
• Desarrollo con bajo riesgo técnico en campos sin
  desarrollar y maduros
• Con la construcción del oleoducto OCP (2003) se
  han eliminado las restricciones de transporte
• Bajos costes de desarrollo
• Gran dominio minero sin explorar (South Oriente
  Basin)
• Crecimiento mundial de la demanda energética

31

• Muchas Gracias