CHARLA A COMPAIAS ASEGURADORAS Panama City, Panama May 2003

1
CHARLA A COMPAÑIAS ASEGURADORASPanama City,
Panama May 2003
2

• Gracias APADEA por su ayuda en este
  seminario!!!!!

3
Agenda

• Introductions Carlos Ernesto Gosalez de la
  Lastra
• Asuntos de Seguros - Simon Gallagher
• Inteligencia Comercial Norma Peralta
• Herramientas Computarizadas Victor Zúñiga
• Auditoria Interna Gabriel Dutari
• Wrap-Up Carlos Ernesto Gosalez de la Lastra

4

• Asuntos de Seguros - Simon Gallagher

5
International insurance issues and high level
solutions

• Simon Gallagher, Insurance Partner
• Moore Stephens, London

6
Introduction and contents

• Insurance environment
• Typical regulatory stance and responses
• Key issues facing insurance companies
• Risk management
• Methodology
• Corporate governance
• Practical considerations and best practice
• Benefits
• Implementation

7
The (new) landscape
Political and economic issues
Other challenges

• Economic climate
• Underwriting
• Investments
• Competitive environment
• Insurance on the Political agenda
• Developments in international accounting

• Litigation
• Financial crime
• Corporate failure in insurance, financial and
  other markets
• Technology

• Increasing complexity that insurers are often
  struggling
• with and in many cases failing to respond to

8
Typical regulatory responses

• Stability of market is a key objective
• More rigour
• Financial resources capital and resilience
  testing
• Systems and controls
• Risk based supervision
• Formalisation, record keeping and documentation
• More onus on Companies but also more pro-active
  supervision on top
• Globalisation and some harmonisation
  convergence of regulation, accounting and auditing

9
The key issues

• Underwriting
• Reinsurance
• Market structure
• Attaining competitive advantage or simply survival

10
Impact on insurance companies

• Financial
• Capital
• Cash
• Regulation is higher on the business agenda
• Increased risk
• Quantum
• Breadth
• Volatility
• A measured response is required to deal with
  risks and related matters

11
The risks

• Typical high level risk classifications
• Market
• Insurance
• Liquidity and solvency
• Credit
• Operational
• Some specific key areas
• Underwriting
• Operational
• Disaster
• Outsourcing (contract, due diligence and
  contingency)
• Fraud/Money laundering

12
Risk management

• Sits along-side and supports value creation
  initiatives
• A core business process

13
Risk management methodology
Overview of approach
Key actions
Organisation objectives

• Define communicate objectives
• Define risk appetite
• Define principles for control design
• Set management accountabilities
• Promote effective control environment
• Identify major business risks
• Review impact profitability of risks to
  prioritise
• Set accountabilities for risks
• Identify controls map risks
• Identify areas of under over control
• Reconsider control design

Board internal control policy
Risk analysis
Controls evaluation
Gap analysis
Establish monitoring processes
Review findings update processes
14
Overview
xxxxxxxx 2003 xxxxxxxx 2003 xxxxxxxx
2003 xxxxxxxx 2003 xxxxxxxx 2003

• 1 Workshop 1 Risk identification
• 2 Workshop 2 Controls identification
• 3 Assessment evaluation of controls
• 4 Review of risk monitoring reporting
  procedures
• 5 Risk management report

15
Workshop 1 Risk identification

• Brainstorm risks
• Impact assessment
• Probability assessment
• Risk profile

16
Business risk areas - example only

• 1 Business strategy
• - the risk that there is no current
  appropriate business strategy in place
• 2 Insurance / underwriting
• - underwriting / claims reserving
  reinsurance risks
• 3 Financial control
• - measuring results safeguarding assets
• 4 Transaction processing management information
  systems
• 5 Human resources administration
• 6 Compliance, legal regulatory

17
Workshop 1 Impact of risks
Impact
Category
Level
Description
Major
A
Major impact on the financial position
(threatening stability)
High
B
Significant impact on financial position impairs
competitive standing
Medium
C
Would create a variance from expected financial
performance
Low
D
Insignificant financial impact. Minor
operational inefficiencies
18
Workshop 1 Probability of risks
Probability
Category
Level
Description
Likely
A
Must be expected to happen quickly
Probable
B
Is likely to occur occasionally
Possible
C
May occur but not often
Remote
D
Will only happen in very rare circumstances
19
Risk profile
Major High Medium Low
2
3
4
4
2
3
3
4
Impact
1
2
3
3
1
1
2
2
Remote Possible Probable Likely
Probability
20
Controls identification workshop

• Identify high level controls
• Controls assessment

21
Workshop 2 Control assessment
Control assessment
Level
Description
0
No controls in place
1
Some controls in place but not 100 effective
2
Controls in place but effectiveness not fully
measured
3
Strong controls in place
4
Watertight controls
22
Residual risk profile
Action required (Y/N)
Risk ranking III
Control assessment IV
Risk ID
Impact I
Probability II
Result (IV-III)
Risk
Investments are not adequately safeguarded or
managed for performance. There is a risk of
loss, misappropriation or reduction in value.
A (Major)
C (Possible)
1
N
3
4
1
B (High)
C (Possible)
2
2
Y
3
-1
Loss of key personnel
23
The role of corporate governance

• Strategy, plans and objectives
• Apportionment and oversight
• Organisation
• Skills and competence
• Accountability
• Business ethics

Underwriting
Finance
Systems
Claims
Risk Management
24
Practical considerations and best practice

• Top down and bottom up
• Continuous not one off
• Resourcing
• Project management
• Linkage to quality and other initiatives
• Financial and non-financial
• Benchmark
• Guided by the risk appetite
• Proportionate to circumstances

25
Potential benefits

• Improved business understanding, internally and
  externally
• Effective stakeholder management
• Regulators
• Reinsurers
• Rating agencies
• Corporate control
• Informed decision making and focus
• Capital allocation and efficiency
• Quality
• Competitive advantage
• Financial and regulatory reporting

26
Managing the implementation challenges

• Perceived cost
• Culture change and embedding the process
• Lack of data and legacy systems that prohibit
  effective MI and Business intelligence

27

• Questions

28

• Inteligencia Comercial Norma Peralta

29
Agenda

• Quien es Moore Stephens?
• Business Intelligence
• Business Intelligence and Insurance
• Software y Architecura
• BI Demonstracion
• Debates

30
Quien es Moore Stephens?

• Lideres Mundiales en Consultoria y redes de
  Contaduria y Auditoria con mas de 95 anos de
  existencia
• Fee earning approx 1 billion dollars
• Specialidades en Shipping, Insurance, Banking,
  Retail, Hotels, Automotive, Health, Consumer
  Products and other industries
• Over 12,000 staff
• 83 countries
• 445 offices

31
La Red de Moore Stephens
Region Countries Locations
Staff Europe 39 252 5,219 N
America 8 79 3,306 Asia-Pacific
19 61 2,598 Latin America 10 35
780 Rest of the World 7 18
388 Total 83 445 12,291
Includes Bermuda, Caribbean and Mexico (As at
January 2002)
32
Quien es ProClarity?
Region Countries Locations
Staff Europe 15 100 1,200 N
America 6 12 1,000 Asia-Pacific
7 14 500 Latin America 10 21
300 Rest of the World 7 10
99 Total 45 202 3,282
1 Solution in Microsoft BI market
Includes Bermuda, Caribbean and Mexico (As at
January 2002)
33

• Business Intelligence

34
Que es BI?

• BI (Business Intelligence)
• Integra como solución el almacenamiento y
  procesamiento de énormes cantidades de datas a
  información
• transforma el conocimiento y décisiones en tiempo
  real a través de una fácil explotación.
• Solucion para el Ejecutivo no para IT
• Provicion de data KPI (los indicadores del
  negicio)
• Una Version de la Verdad!

35
El Problema del Ejecutivo

• Data NO ES INFORMACION
• Cualidades de Informacion de alto valor
• Lineas de Tiempo (Timeliness)
• Información NO ES ENTENDIMIENTO
• Por Que un Visualizador OLAP?
• Demostración de la Visualización

36
El Proceso Tradicional
Necesito la Infirmacion
Databases
1
1
2
Pedir
Sacar Query
El Reportero

• Cycle Time Days or Weeks
• Cycle denies spontaneity and freedom to explore

• Requires army of skilled technicians
• Reports contain chunks of
• static numbers

• Business question lost in translation.
• Reports based on extracts lead to confusion

37
Alimentación para el Pensamiento
Aquellas personas que no leen libros no tienen
ninguna ventaja sobre aquellos que no saben
leer. Mark Twain around 1900
38
El Dilema de los que Toman Decisiones

• Inundado en Data
• Los Recursos se Encojen
• La Competencia es Fuerte
• El Tiempo se Acelera.

El Tiempo de ser Informado está Colapsando!
39
Data No es Informacion

• Data no es información
• Data es collección debits almacenados por
  varios sistemas DP
• Mala Administración fragmenta la data almacenada
• 1er requiremento es consolidar la data otra vez
• La información viene del analisis de data
• Un Contexto es requiredo
• Las tendencias y causas / relaciones son
  identificadas
• El analisis es a veces interactivo.
• Nadie quiere data!
• Lo que realmente quieren es entendimiento!

40
El Reto Información
Data ? información
Formula Correcta
Depende del Individuo
Data Relevancia Contexto Información
41
Cualidades de información de alto valor

• La información puede tener otras cualidades que
  le den un valor muy especial.
• Dicha información es Llamada Informacion de Alto
  Valor
• La información de alto valor tiene ocho
  cualidades

42
Business Intelligence

• The ultimate purpose of BI is to help users and
  companies make better decisions. So, it stands to
  reason that almost all companies should be using
  data analytics (or BI) in some capacity The Olap
  Report

43

• Business Intelligence and Insurance

44
Los Indicadores del Negicio

• How much business of each type has been
  underwritten this year?
• Which brokers are offering us this business?
• How does this compare against last year? And
  against targets?
• What premium volumes are being sold by which
  branches?
• Which brokers are selling which products?
• At renewal time, was this policy a profitable
  experience?
• Broker risk Analysis

45
Time is the new Currency

• Political and Economic Challenges
• Competitive Market
• Make well informed decisions with confidence
• Take the drivers seat on Analysis
• Know your client and their needs
• Is it a trend or an exception?
• Real time Analysis at your fingertips

46
Credibility Current Awards
47
Users round the Globe!
Hewlett-Packard, Elf, Pennzoil-Quaker State,
Preem Petroleum, ATT, Euro Tel Praha, Slovenske
Telekomunikace, TurkCell, Adidas, Alfred Dunhill,
Harris Communication, Kerry Group, Lion
Breweries, LOreal, Monroe, Nabisco, Natuzzi,
Schiesser, Agilent, Avaya, Compaq Computer,
Ericsson, Lucent Technologies, Siemens, EMI
Odeon, ICEX, ACE, Development Bank of South
Africa, GE Capital Group, GWK, Julius Baer
Investment, Lloyds TSB, Nationwide Building
Society, Royal Sunalliance, Svenska Handels
Banken, Van Kampen Investments, Zurich Insurance,
World Bank, Department of Education Australia,
Reckitt Benkiser, Highways Agency, Idaho Power
Company, Ministerio de Economia Spain, Pentagon
FCU, Clalit Health Service, Monarch Healthcare,
St. James Hospital, Veterans Administration
Hospitals, ABB, Audi AG, Bombardier, Hitachi
Metals America, ITT Canon, Iveco, Renault, Weiser
Lock, RMC Group, Agresso/Unit4, Best Software
(Sage), Blue Martini, CompUSA, Epicor, Microsoft
Great Plains, Pivotal, Quark, WebTrends, WM-data,
PO, TNT Express, Matra Automobile, Transnet,
Glaxo Smith Kline, MSD Merck Sharp Dohme,
Pfizer, Roche Diagnostics, Slovakofarma,
Beyond.com, Ceac, DataQuest, Manpower, Custom
Food Group, Market Dynamics, IRI, Trillium Group,
Data Stream, ITPG, News International, Reuters,
Time Warner, Ahold, buy.com, Le Shop, Marks
Spencer, Nordstrøm, Scottish Newcastle,
Piccadilly Cafetaria, Prodega, Stadium, The Body
Shop International, In-Focus
Red case study available
48
Business Intelligence in Latin America
Argentina Benvenuto, Camara Argentina de
Clinicas Costa Rica Nabisco El Salvador
Nabisco Equador ETA Fashion Guatamala
Nabisco Honduras Nabisco Jamaica Nabisco,
E.S. Brydens Mexico Operadora Merco Nicaragua
Nabisco, Metropolotana de Seguros Panama
Inmobiliaria Don Antonio, Interoceanica de
Seguros Nabisco, Banco Los Professionales Peru
Drokasa, Grupo Gloria, Inv la Cruz, Lima
Airport Partners, La Positiva, Southern Peru,
Talma Ogden, Total Artefactos Puerto Rico
Farmacias El Amal Trinidad Nabisco

49
Mas Architectura
50
Que Dicen los Clientes?
Source DM Review June 2002
80 70 60 50 40 30 20 10 0
51

• Software y Architecura

52
SQL Server Package
53
Architecture
OLTP Databases
Extraction Process
Analytic Design
End User Tools
54
Architecture
55

• Ahora vamos ver la
  Herramienta

56

• Auditoria Interna Gabriel Dutari

57
VALOR AGREGADO DE LA AUDITORIA INTERNA EN
COMPAÑIAS DE SEGUROS
58
NECESIDAD DE LA AUDITORIA INTERNA.

• Es un elemento de control interno de la empresa.
• Puede garantizar que los procesos se desarrollan
  conforme a los objetivos fijados.
• Auditoría interna es uno de los pilares de la
  junta directiva.
• JUNTA DIRECTIVA
• GOBIERNO CORPORATIVO Políticas internas y
  procedimientos con el fin de asegurar una
  adecuada administración en base a prácticas
  comerciales y financieras sólidas.
• COMITE DE AUDITORIA
• ADMINISTRACION DE AUDITORIA INTERNA

59
SITUACION ACTUAL.

• La verdadera dimensión no ha sido plenamente
  reconocida.
• Los directivos no conocen ni explotan al máximo
  este recurso valioso.
• Algunos de los enfoques tradicionales no están a
  la par de los cambios que ocurren en las empresas
  y mercado de seguros.
• Tienden a marcar errores, asignar culpas y
  informar a la administración.
• Los requisitos de los auditores internos se
  circunscriben a grado académico, antecedentes de
  honorabilidad y debieran adicionar su
  capacitación técnica especializada y aptitudes
  adicionales como comunicación, educación
  contínua, capacidad de análisis y facilidad de
  comunicación.

60
CONDICIONES PARA UNA VERDADERA AUDITORIA INTERNA.

• Su ejecución requiere conocimientos,
  herramientas, habilidades y experiencias
  específicas.
• Debe ser considerada como parte importante del
  sistema de control de la empresa y de asistencia
  a la gerencia.
• Debe agregar valor a su trabajo y no promover
  ambiente negativo con el objetivo de derrotar y
  penalizar al auditado.
• Debe ser percibida y aceptada como asesor
  gerencial para la toma de decisiones
  administrativas.

61
CONDICIONES PARA UNA VERDADERA AUDITORIA INTERNA.

• Debe ser capaz de evaluar con independencia y
  competencia cómo se conducen las operaciones, los
  sistemas, los controles y riesgos.
• Debe invitar a todos los funcionarios de la
  empresa a practicar el control interno, que es
  imprescindible para una gerencia exitosa.
• Más que una labor de interpretación y evaluación
  del pasado, debe centrarse en la proyección
  integral del futuro. Hay que ampliar la visión y
  capacidad de análisis e interpretación de la
  actualidad.

62
CONDICIONES PARA UNA VERDADERA AUDITORIA INTERNA.

• Continuación....
• Los informes y cartas de recomendaciones deben
  ser garantes ante la gerencia, autoridades
  reguladoras, auditores externos y asegurados de
  que la administración de riesgo y el ambiente de
  control interno son adecuados.
• Implementar controles preventivos, proactivos,
  automáticos y no correctivos, reactivos,
  detectivos.
• Recomendar controles orientados a garantizar la
  confiabilidad de la información respecto a la
  realidad económica. No basados en segregación de
  funciones y niveles de autorización.
• Diseñar controles sobre los archivos electrónicos
  protegidos y no sobre custodia de archivos.

63
OBJETIVOS DE LA AUDITORIA INTERNA EN FUNCION DE
LA ADMINISTRACION DE RIESGO.

• Hay ineficiencia por
• Falta de entrenamiento y desarrollo personal
• Duplicidad de funciones o falta de coordinación.
• Informes poco entendibles.
• Falta de programa detallado de trabajo y de
  revisión.

64
AREAS DE ACCION DE AUDITORIA INTERNA

• Análisis financiero.
• Monitoreo e interpretación de las razones
  financieras.
• Análisis de los indicadores en término de niveles
  de riesgo.
• Análisis e interpretación de la información
  financiera.
• Inspecciones específicas.
• Nivel adecuado del capital.
• Calidad de los activos.
• Reaseguro.
• Reservas adecuadas.
• Desempeño de la gerencia.
• Resultados de las operaciones.
• Liquidez.

65
AREAS DE ACCION DE AUDITORIA INTERNA

• Agentes y corredores de seguros.
• Licencias correspondientes y vigentes.
• Comportamiento del mercado de seguros
• Respeto de leyes, acuerdos, contratos.
• Servicio al asegurado.
• Investigación de reclamos y quejas.
• Comunicación con los corredores de seguros.
• Reportes.
• Informes periódicos a la Superintendencia.
• Publicación de reportes.
• Preparación de estadísticas, datos financieros.

66
COMO PODRIA APOYAR MOORE STEPHENS.

• ASESORIAS
• Entrenamiento técnico y práctico al departamento
  de auditoria interna.
• Asesoría en temas fiscales como cumplimiento de
  las reformas tributarias, planeamiento de
  oportunidades fiscales y revisión de la
  estructura legal y fiscal.
• Revisión del cumplimiento de las leyes aplicables
  al negocio de seguros e informes a la
  Superintendencia de Seguros.
• Participar en el Comité de auditoria como
  asesores contables, financieros y de relación con
  los auditores externos.

67
COMO PODRIA APOYAR MOORE STEPHENS.

• SERVICIOS DIRECTOS.
• Auditoría de los estados financieros en calidad
  de auditores externos.
• Realizar labores específicas de auditoria
  interna.
• Coordinar la implementación del sistema y
  software de administración y evaluación de
  riesgos.
• Trabajos específicos de revisión y análisis de
  áreas determinadas como cartera de clientes y su
  morosidad evaluación de presupuestos, revisión de
  las reservas, análisis de reclamos.

68

• MUCHAS GRACIAS